新手如何購買馬股 I 馬股入門系列（一）

投資馬股必知的6件事

馬來西亞股票交易所 Bursa Malaysia

馬來西亞股票交易所（Bursa Malaysia）成立於1973年，前身為吉隆坡證券交易所 (Kuala Lumpur Stock Exchange; KLSE)，在2004年正式改名為馬來西亞股票交易所。

Bursa Malaysia 是馬來西亞唯一的股票交易所，目前約有900家的上市公司，是亞洲非常活躍的股票交易所之一。

吉隆坡富時綜合指數（Kuala Lumpur Composite Index; KLCI） 

吉隆坡富時綜合指數 (KLCI) 也常被稱為「大盤指數」，用來反映馬股市場的最新走勢。

KLCI 由馬來西亞市值最大的30家公司所組成，它們也是大家口中的「藍籌股」。

這些公司的股票走勢會直接影響 KLCI 指數的漲跌。若指數下跌，表示30家公司股票里有大多都是處於下跌；反之，則表示大多公司的股票上漲。

KLCI 指數的成分股會在每半年根據上市公司市值進行調整，市值較小的公司就會被替換。目前，大家非常熟悉的馬來亞銀行（Maybank）、雀巢（Nestle）、雲頂（Genting）、大眾銀行（Public Bank）、國家能源（TNB）等都是 KLCI 成分股。

兩大板塊

大馬股票交易市場依據上市公司規模、類型及其他特定條件將公司分為兩大板塊：主板（Main Board）以及創業板（Ace Board）。

列入主板的公司都是規模較大且符合交易所制訂的條件，如總市值至少5億令吉、最新財政年需至少盈利6000萬令吉等等，前面提到的30家藍籌股都是在主板交易的。

創業板的要求則沒那麼多，無須符合最低營運紀錄或利潤的要求，只需委任投資銀行作為保薦商（Sponsor），為期三年即可。在上市創業板後，若公司符合資格也可申請轉去主板交易。近期較火熱的科技公司如联峰（UCREST）、杰冯科技（JFTECH）都是在創業板進行交易的。

漲跌幅限制

為了平緩大幅度股市波動，杜絕投機活動，馬股交易市場設有漲跌幅限制。

RM1以上的股票
漲跌幅限制為30%，若單日股價暴漲或暴跌30%，會直接停止交易，隔天開市才能恢復交易。

RM1以下的股票
漲跌幅限制為30仙，單日股價上漲30仙或下跌30仙，會直接停止交易，隔天開市才能恢復交易。

財務報表

若要快速了解一家公司的業務、財務狀況，最好的方法就是查看公司財報了。報表裡會有公司在特定時間內的營業情況、有多少資產和負債、現金流情況等報告，可以讓投資者了解該公司是否有強大的賺錢能力。

在大馬交易所上市的公司，每一個財政年會發布4次財報，每三個月一次。每家公司會在每個季度結算後兩個月內發布一次季報，由於不同公司的結算日不同，因此具體日期依據公司而變動。

若你想找公司的財務報表，可以到公司官網、大馬交易所官網，或者直接使用谷歌搜索「公司名字 + 年報（Annual Report) / 季報（Quarter Report）」。

延伸閱讀：

1. 財務報表是什麼？3大財務報表分析基礎教學｜財報入門系列(一)
2. 從損益表Income Statement看公司怎麼賺錢｜財報入門系列(二)
3. 從資產負債表Balance Sheet揪出有問題公司｜財報入門系列(三)
4. 從現金流量表Cashflow Statement看出公司到底是在賺錢還是虧钱｜財報入門系列(四)

馬股最低交易門檻

馬股1宗股票交易是100股（unit），俗稱1 Lot。

舉個例子，如果你想購入雲頂集團 Genting Berhad 的股票，一股為RM5.5，最低交易單位為100股，投資所需要的最低資金是 RM 5.5 X 100 = RM550。

但是，從2023年9月7日開始，馬來西亞證券監督委員會（Securities Commision Malaysia，SC）宣佈允許零股交易（Fractional Share）。零股交易是指小於 1 Lot的股票交易，這樣即使是資本比較少的散戶也有機會投入到股票市場中。需要注意的是，是否開放零股交易取決於你的券商。因此，不是每個投資平臺都支持零股交易的功能。

馬股交易時間

Bursa Malaysia 交易時間為星期一至星期五，週末和公共假期則沒有交易。

交易時間分為上午和下午共兩個時段。

上午：早上9點至中午12點30分
午間休息
下午：下午2點30分至傍晚5點

馬股交易費用

股票交易手續費可分為四部分：佣金（Brokerage Fee）、印花稅（Stamp Duty）、清算費（Clearing Fee）和服務稅（Service Tax）。無論是買（Buy）賣（Sell）股票，都需要繳付這些費用。

不同證券行/交易平台的佣金有所不同。你可以點擊這裡查看最近的馬股券商費用比較表（brokerage comparison）。

佣金 Brokerage Fee

佣金是交易馬股時，需繳付給券商或交易平台的費用。不同平台會有不同的佣金算法，一般在交易金額的0.1%至0.7%，像是 Rakuten Trade 提供全馬最低的佣金收費，單筆交易不超過 RM1,000，佣金只需要 RM7。

印花稅 Stamp Duty

印花稅是針對法律文件的稅務，由政府徵收。

每 RM1,000 交易金額，需繳付 RM1 的印花稅，最高上限是 RM200。

交易金額：

RM0 – RM1,000，印花稅 RM1
RM1,001 – RM2,000，印花稅 RM2
RM2,001 – RM3,000，印花稅 RM3
以此類推

清算費 Clearing Fee

清算費是資金清算和股票過戶所產生的手續費，由 Bursa Malaysia 徵收。

費用為交易金額的0.03%，最高上限是 RM1,000。

服務稅 Service Tax 

服務稅同樣由 Bursa Malaysia 徵收，但不會針對交易金額來徵收，而是依據買賣股票時繳付給券商和交易平台的佣金來計算，稅率為佣金的6%。

下面以 Hong Leong Investment Bank 投資戶口，買進100股（1 Lot）雲頂集團股票為例子說明。

雲頂集團當前每股股價：RM5.50

買入100股所需要的總資金是：

股價 RM5.5 x 100 = RM550

佣金 最低 RM8 或 0.10%
RM550 x 0.10% = RM0.55（最低佣金為 RM8）
因此本次佣金費為 RM8。

印花稅 每 RM1,000 交易金額，需繳付 RM1 的印花稅。
本次交易金額為 RM550，低於 RM1,000，所以印花税是 RM1。

清算費 為交易金額的0.03%。
本次交易的清算費為 RM550 x 0.03% = RM0.17。

服務稅是佣金的6%。
本次交易的服務稅為 RM8 x 6% = RM0.48。

總交易資金為 RM559.65（成本 RM550 + 交易費用 RM9.65）。

馬股股息類型和派息4大重要日期

多數上市公司每季度或年度有盈利，都會將賺到的利潤，以股息（Dividend）的形式派發股東。這也是投資者獲得投資回酬的方式之一。

一般上股息會以三種形式發放給股東：現金股息、股票股息和特殊股息。

1. 現金股息 Cash Dividend：直接以現金發放給股東，會直接匯入股東的銀行賬戶（Nominee CDS 戶口的投資者，股息會先派發到券商賬戶，再由券商匯進你的戶口。）
2. 股票股息 Stock Dividend：發放額外股票代替現金，會直接匯入股東的證券帳戶。
3. 特殊股息 Special Dividend／Extraordinary Dividend／Accelerated Dividend：在常規股息之外的額外配息，同樣會以現金或股票股息的形式進行，通常是公司的盈利暴增時，會發放特殊股息。

下面是國家能源(TENAGA，5347）的派息紀錄。想獲得股息，投資者必須了解這四個日期。

派息4大重要日期

股息宣佈日 Announcement Date

上市公司公告股利派息的日子，會一併宣佈配息細節，包括股息類型、配息數量、派息日期等。

除權（息）日 Ex-dividend Date

在除權日之前持有公司股票的股東們都可以獲得股息。在當天買入股票的話是無法獲得股息的。若你在除權日之後把股份賣出，依然能夠獲得股息。

登記日 Entitlement Date

公司紀錄本次配息可獲得股息/股票的股東名字，一般會在除權（息）日之後的2天（馬股、美股實行 T+3 結算）。登記日相對來說沒那麼重要，只需注意除權日即可。

派息日 Payment Date

公司發放股息的日子。國家能源股東將在4月16日收到股息。

新手如何開始投資馬股？

投資馬股最重要的第一步，就是挑選券商（即股票經紀 Broker）或交易平台，開設交易戶口。

馬來西亞有許多證券服務商，一般分為兩大類：投資銀行和網絡證券商/ 交易平台。

投資銀行包括 Maybank、Hong Leong Bank、RHB、CIMB；

網絡證券商/交易平台則包括了Rakuten、M+ Online等，投資者可在網上直接申請開戶。

每個券商/ 投行提供不同服務，所收取的費用也不同。在挑選券商或交易平台時，應該仔細對比每家的優劣勢、合法性、費用等等才做決定。

選擇好券商後，就可以到投行或在網上進行開戶了。

想要投資馬股必須要開設兩個戶口：中央存票系統戶口 (Central Depository System, CDS) 和 股票交易戶口。

一般在投資銀行或網路證券商處開戶時，便會同時開設中央存票系統戶口和股票交易戶口。

中央存票系统 （Central Depository System, CDS) 

中央存票系统，全名Central Depository System（CDS），是由 Bursa Malaysia 管理的電子儲存股票系統，主要紀錄 Bursa Malaysia 的買賣交易。開設CDS戶口费用為RM10。

CDS 共分為兩種戶口：直接戶口 （Direct CDS Account ）和代理戶口（Nominee CDS Account）。

Direct Account：股票存放在自己的名下

Nominee Account：股票記在投資銀行或交易平台名下，戶口持有人類似 KENANGA NOMINEES (TEMPATAN/ASING) SDN BHD RAKUTEN TRADE SDN BHD FOR [CLIENT NAME]。

兩種戶口各有優缺點，下面我們會用一張對比圖讓大家看到兩種戶口的不同點，方便大家做選擇。

有些投行/券商只提供一種CDS戶口（比如 Rakuten Trade只提供 Nominee Account），因此開戶前得清楚了解。

股票交易戶口

挑好投行/網上交易平台，選擇了CDS戶口類型後，便可著手進行開戶的動作。完成後，就可以通過券商提供的股票交易戶口（Trading Account），開始在股市買賣股票。

至於該如何選擇投資銀行/券商，下一篇我們會為大家深入介紹馬來西亞最受歡迎的6大投資銀行/平台，幫助你挑選出最適合你的平台。

馬股入門必備資料查詢網站

這裡整理了幾個實用的馬股資料查詢網站，方便大家通過這些網站快速獲得公司資料、財報數據等等。

Bursa Malaysia

https://www.bursamalaysia.com/
大馬交易所的官方網站，所有官方訊息、上市公司名單、綜合指數、公司季報、年報等等都可以在這裡找到。

Klse Screener

https://www.klsescreener.com/v2/
Klse 可以說是馬股投資者必看的網站，提供大量數據資料，如股價走勢、財報數據、技術圖等，也可通過本益比（PE Ratio）、股息率（Dividend Yield)、每股盈餘（EPS）等指標篩選股票，簡單方便。

I3investor

https://klse.i3investor.com/
這個網站也有非常全面的股市資訊，版面設計整齊易懂，適合新手使用。網站還提供了大股東近期的買賣動向、投行標出的股價等等。

MalaysiaStock.Biz

https://www.malaysiastock.biz/Latest-Announcement.aspx
想要查找和比較上市公司最新和過往財報數據、派息紀錄、下一次派息時間、股權變動、近期新聞，MalaysiaStock.Biz 通通都有。

總結

想進場投資馬股的你，希望這篇文章能夠幫助你做好入門投資所需要的功課。

Spark曾經製作過【零經驗新手想要開始投資股票都可以做到的4個簡單步驟】影片，你也可以參考看看：

想投資股票，了解市場和掌握投資知識是必須的。千萬不要盲目跟風進場炒股，最後只會導致自己虧損，甚至血本無歸！

除此之外，有正確的投資心態也非常重要。心態對了，才能長期在投資股票中獲利，真正實現財務自由。

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