ETF

元大台灣50 ETF是什麼?帶你加入台灣最強50戰隊!

近年來ETF(Exchange Traded Fund;股票指數型基金)投資越來越熱門,各種商品類型的ETF不斷推出,而投資ETF相較於個股來說更為簡單及低風險,投資人不需要花時間研究一家公司的財務狀況,且在交易上所需花費的交易成本又比股票來的低,同時又具有分散風險的效果。 說起ETF,最廣為人知的一檔也是台灣最早發行的就是「元大台灣50」,在許多報章雜誌、媒體及投資書籍大肆渲染下,使0050成為家喻戶曉的一檔投資標的。   1. 元大台灣50是什麼?   「元大台灣50」全名為「元大台灣卓越50證券投資信託基金」,股票代號為0050,一般常聽到對它的稱呼為「台灣50」或「0050」。0050正式掛牌日期為2003年6月30日, 屬於「指數型」ETF,其追蹤指數為「臺灣50指數」,該指數是由英國富時指數編制公司和臺灣證券交易所合作所編制。 0050成分股的篩選條件是由「台灣股市上市股票中評選出50檔市值最大」的股票所組成,所以投資一檔0050等於分散投資50家上市公司。     2. 如何購買0050?   0050 ETF(股票代碼:0050)與一般股票交易方式相同,雖然全名中含有「基金」兩個字,不過投資人仍可以直接透過電子式委託下單(證券商手機APP或電腦軟體)或向證券營業員委託下單。 交易時間為平日09:00~13:30,而盤後交零股交易時間為13:40~14:30,集合競價撮合一次。 買進與賣出時需要負擔0.1425%的手續費,但不同於一般個股交易的部分是ETF在賣出時所負擔的證交稅只需要0.1%(個股賣出時需負擔證交稅為0.3%)。       3. 0050 ETF組成   從元大台灣50每個月所更新得基金月報來看,可以看到0050 成分股中「資訊技術」產業也就是所為的電子業占了7成的比例,而光台積電一檔就佔了約一半的持股權重,所以台積電的走勢對0050較有影響力。     而0050ETF所含的台灣市值前50大公司成分股的審核與調整方式,會隨時間及市場情況而有變化,每年都會在3、6、9及12月進行審核及調整,並在第3個星期五後的下一個交易日生效。       4. 0050 ETF適合以領股息還是作價差為投資目標?   投資人在投資前應依照自己的投資目標選擇合適的標的,如果想要以「領股息」為主,從0050過去發放的現金股利就可以知道適不適合做為首要選擇? 從2007到2020年這14年期間,以年均價格來計算當年度的現金殖利率大約在2~4%之間,而這樣的殖利率其實並不吸引人,所以若是以領息為主要投資目的,0050並非是理想的首選。 不過不可否認的,0050每年股息發放的非常穩定,更在2017年開始現金股利配發方式改成一年配發2次,發放時間大約落在每年的1月和7月。   若從另外一個角度來看,0050股價長期走勢貼近台股大盤走勢(加權指數),股價走勢如海浪一般上下波動,並且自掛牌以來趨勢呈現持續成長的走勢。 過程中雖然遇過幾次股災,如2008年金融海嘯、2011年美債風暴、2018年中美貿易戰風暴及2020年新冠肺炎爆發,造成股價大幅下跌修正,但以現在往回看,股價仍不斷創新高。 因此,0050 ETF以「作價差」為投資目標相較於「領股息」會是較適合的選擇。     那麼怎麼做可以有效提升投資報酬率呢? 如果你不想花時間關注盤勢變化,也抓不準到底哪裡該賣哪裡該買,我認為以長期投資為投資目標會是個適當的選擇。持續投資不但可以隨著大盤一同成長,過程中也可以領取股息,就能形成雙贏的局面。   5. 0050 ETF長期投資年化報酬率竟高達7% …

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定期定額ETF投資術,容易上手,不花時間,新手必學!

2006年巴菲特在股東大會上,以100萬美元做為賭注,公開提出一項挑戰,挑戰人可以挑選最多10檔避險基金的投資組合,與S&P 500指數進行績效比拚。   一位避險基金經理人賽德斯(Ted Seides)接受了挑戰,並選擇 5 檔避險基金參與這次的挑戰。 這場賭注於2017年年底正式落幕,該名基金經理人的績效與巴菲特差距過於懸殊,而由巴菲特贏得這場比賽,並將獎金全數捐給慈善機構。  連大多數厲害的基金經理人長期下來都無法擊敗大盤指數,那麼身為投資新手,是不是也該向巴菲特學習呢?  在過去幾年,巴菲特也曾多次推薦一般投資人可以指數化投資,也就是投資被動追蹤大盤指數的ETF,會是一個適合長期投資的投資工具。   1.何謂ETF?     股票指數型基金又稱ETF(Exchange traded funds)像是一個籃子裡裝著一堆股票,只要投資一檔ETF就等於直接投資一堆公司。 從名稱來看,會讓人分不清楚ETF到底是「基金」還是「股票」? 其實ETF的性質介於「基金」與「股票」之間,擁有項基金一樣的模式,分散投資在一定數量的標的,但交易起來又跟股票的交易方式一樣,只要在股票市場中就可以直接進行買賣交易,相當方便!   2.  什麼是「定期定額」投資?   所謂定期定額指的就是在個定的時間點,進行固金金額投資,例如每月5號為發薪日,當天就挪出一部分資金用來投資進行扣款,由於買的價位有高有低,長期下來平均成本會逐漸攤低,能夠避免不小心買在高點時一路套牢的窘境。 對於手上有一筆資金能運用的人來說,想要選擇一次性投資,但前提是你的技術分析能力要相當好,萬一不小心買在相對高點,你所需要承擔的虧損風險就相當高。 對於投資新手或是手中沒有一筆閒置可以投資的資金,只能依靠每個月薪水撥出一部分來進行投資的人來說,定期定額投資會是一個較合適的方式,不需要去擔心價格是不是偏高?只要有紀律的執行投資計畫,長期下來成本會在平均值。   4.定期定額適合誰?   剛出社會資金不多的小資族 有固定收入的人 剛開始學習投資的新手 沒時間投資理財的人 沒有存錢紀律的人   不管是剛出社會的新鮮人、小資族,每個月賺到的收入扣除生活開銷、房租、帳單費、電話費…等必要支出,能夠用來投資的金額可能不多,如果要存到一次能夠直接買一張股票的資金,可能需要花上數個月的時間,到時候還需要考慮進出場時機。 而定期定額投資不但能夠達到省掉花時間研究的時間,也能讓投資人避免股價超漲或超跌時的貪婪與恐懼心理,只要養成良好投資紀律,時間一到就進行買進,會比自己胡亂買賣,效率來的更高。   5.定期定額投資時機   投資時機就在你下定決心開始的那一刻,定期定額投資具有分散風險的好處,萬一很不幸的你第一筆投入的資金就買在相對高點,之後股價股市一路下跌,但經過長期投資下來的結果,平均成本會逐步下降。   股市終究不會只跌不漲,如果你買進的是追蹤大盤指數的ETF,如元大台灣50(0050),長期來看趨勢是持續向上發展的現象,就算當初買在相對高點,那終有一天股市還是會漲回到原本甚至在創歷史新高的位置。 但如果你是買進個股那就不一定囉!可能一路攤平的結果最終股票下市就會讓你血本無歸。 所以如果你所選擇的標的未來的市場將持續成長,但自己缺乏理財知識,採用定期定額投資ETF的策略會是最簡單,最省力的方式。   6.為什麼建議定期定額投資「ETF」而不是「個股」?   在前面有提到,ETF是分散不同投資標的所組成的投資組合,具有分散投資風險的好處,以及省時、省力的優點,不需要花精力去研究公司財務狀況及未來展望,而是被動追蹤相對應的指數。 而投資個股需要投資人花時間做功課,了解未來產業趨勢方向,在從未來產業中挑選具有題材的公司,進一步研究公司財務狀況是否維持或持續成長?內部董監、大股東、主力大戶及散戶的籌碼流向,以及技術分析判斷買進賣出時機。   對於一般投資新手,若要自行挑出能夠持續成長、賺錢、具有產業趨勢的公司,是有一定難度的。如果又沒有額外的時間進行研究,那麼ETF就會是非常適合投資新手的投資工具。   7.如何挑選適合定期定額的ETF   …

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美股3大指数

美股指數3劍客到底是何方神聖?傳說中掌握了它們就猶如在股市中虎上添翼!(道瓊指數、S&P500、納斯達克)

每逢美國大選,你看財經新聞、瀏覽社交媒體的時候,是否有看過“美國大選 道瓊早盤大漲400點”、“美大選後 S&P500上漲率達64%”、“看好美國大選 納斯達克上漲約3%”之類的新聞標題?每次新聞提到這些,都會摸不著頭緒,分不清裡面提到的道瓊、S&P500、納斯達克有什麼關係。 許多想投資美股的人,可能都聽過這些指數,但不知道這3個指數有什麼分別,更不清楚要投資哪一個指數更好。其實這3個指數分別是,道瓊工業平均指數(Dow Jones Industrial Average)、標準普爾500指數(Standard & Poor’s 500)和納斯達克指數(Nasdaq)。 投資者常用這3個指數來衡量美國股市行情以及美股走勢。每個指數代表著不同的股票,反映著不同行業的經濟表現。     想要投資在美國股市,你就不得不知的三大美股指數   美國精選藍籌股:道瓊工業平均指數(Dow Jones Industrial Average / DJIA)   道瓊指數(Dow Jones Index / DJI)是《華爾街日報》、道瓊公司的創辦人,查爾斯·亨利·道(Charles H. Dow)在1884年創立的。它是歷史最悠久的股票指數,與S&P500、NASDAQ被人們視為美股3大指數之一。     道瓊指數(Dow Jones Index)有4組平均指數: 30種工業平均指數(Dow Jones Industrial Average / DJIA) 20種運輸股指數(Dow Jones Transportation Average / DJTA) 15種公用事業股(Dow Jones Utility Average / DJUA) 65種綜合指數(Dow Jones …

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新手必學ETF投資術!

新手必學ETF投資術,優缺點及投資方法全揭密!|投資新手修煉必讀

在萬物皆漲,薪水不漲的年代,你是否只靠著一份工作收入來源,並且每個月固定把部分的薪水放進銀行儲蓄,而不懂得善用投資替你帶來更多收入呢? 你是否有以下的困擾: 我沒有投資股票的經驗,不知道該從哪裡開始? 我聽說投資股票風險很高,有沒有低風險又有高報酬的投資商品? 我沒有金融背景,那些財務指標名詞感覺很難懂,怎麼辦? 我想要有除了工作以外的其他收入,但我不知道該投資什麼?   如果你有以上困擾,不訪來認識一下ETF這個投資工具吧! 近年來ETF這個詞越來越紅,因為投資方式簡單,投資人不需要像投資股票一樣花時間研究一家公司的財務狀況,且交易所需要的成本又比股票來的低,同時具有分散風險的效果,並在報章雜誌、媒體及券商大肆宣傳下,ETF成為成為家喻戶曉的投資工具。   1. ETF是什麼?   ETF(Exchange Traded Funds)又稱為「交易所買賣基金」或「股票指數型基金」指交易所掛牌買賣的基金,其性質介於共同基金及股票之間,結構與共同基金一樣,交易的方式與交易時間則與股票相同。   ETF的特色在於一次購買很多種標的,在台灣有一檔非常著名的ETF,元大台灣50(股票代號:0050)其成分股包含臺灣上市股票市值前五十大的公司,意思就你當你買進該檔ETF,你就等於一次投資了台積電、鴻海及大立光…等50家公司,下圖為台灣50 ETF所包50家公司與權重(資料取自元大投信)。   每檔ETF都被動追蹤某一檔指數的表現,因此在近期購買前應先查詢相關資訊及所含的成分股,依自己的投資目標做挑選,想要長期投資穩定成長的標的就可以選擇像是元大台灣50(0050),長期來看趨勢持續向上發展。   或者想要每年有較高配息的標的,就可以選擇標榜高股息的ETF,如元大高股息(0056),但長期來看趨勢呈現在25元上下,一張只要2萬多,且年均報酬率>5%,因此受到小資族的青睞。 2. ETF、股票與基金有什麼不同   如果你並不理解ETF、股票和基金的區別,你可以參考以下這張圖,幫助你明白這三種金融商品的區別。   3. 投資ETF的五個優、缺點分析   ETF優點   (1)ETF投資門檻低 台灣另一檔著名的ETF,元大高股息(股票代號:0056)由於股價較平易近人一張只要2萬多,也非常受到小資族喜愛,比起台積電一張動輒50幾萬,ETF投資門檻相對低許多。 (2)ETF投資起來更輕鬆 投資一間公司,你需要先瞭解該公司所屬的產業並判斷是否具備未來產業趨勢,接著你需要進一步研究公司的財務狀況是否維持過去水準或逐年在成長,還是公司已經失去競爭力處於衰退期,最後需要對技術面與籌碼面進行分析,評估適合的買、賣時機。 但投資ETF你只需要在購買之前,瞭解該檔ETF所包含的成分股有哪些,以及你投資目標是想要讓資產能產生固定收益還是穩定成長,就不需要花時間研究個股。 (3)ETF交易成本較低 ETF的管理費用較基金來的低,同時在交易稅的部分也較一般股票買賣來的更低,因此在交易成本上已經比投資基金與股票來的有優勢。 (4)ETF的交易風險低 ETF透過分散投資,一次投資許多家公司,萬一其中少數幾間公司表現不佳,而另外其他公司表現很好,就可以有效降低投資風險。比起單一投資一間公司的股票,萬一經營不佳發生虧損,就容易造成資產受到較大的虧損風險。 (5)ETF的選擇多元 ETF的種類不只可以投資追蹤各國指數的ETF,還能投資追蹤政府債券、投資等級公司債、高收益債券等債券型ETF,及原物料商品如黃金、原油等商品型ETF,甚至近年所推出的ESG永續經營概念的ETF,種類相當多元,可依需求做選擇。   ETF缺點   (1)存在系統性風險 ETF雖然是分散投資在不同個股所組成,但如果遇上股災大盤重挫時,個股也會因此下跌,當然組成分如果都是包含個股的ETF也同樣會受到衝擊。 (2)存在匯率風險 如果在台股市場投資的海外的ETF,只要是以外幣計價的,台幣與外幣之間的關係就是要考量的。舉例來說,若台幣對美元升值,以美元計價的ETF就會降低報酬;相反台幣對美元貶值,該ETF投資績效就會變高。 (3)ETF績效無亮點 由於ETF分散投資再多是個股,因此除非所有包含的成分股都大漲,不然如果之中只有少數幾檔個股大漲,若所佔比例不高,也不會對該檔ETF帶來亮眼的成果。 (4)存在追蹤誤差風險 ETF都是追蹤某個特定指數,有時會出現追蹤誤差的現象主要來自於費用支出及調整成分股的時候,使ETF績效與指數偏離。 …

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高股息ETF真的好嗎?高股息等於高交易成本,以台股高股息類ETF(0056、00713、00730、00701、00731)為例

高股息ETF真的好嗎?高股息等於高交易成本,以台股高股息類ETF(0056、00713、00730、00701、00731)為例

之前,國泰永續高股息ETF  (00878) 正在募集中,據新聞報導,投資人的反應十分熱烈,還因此延長了IPO時間。 在台股已有5支高股息類的ETF的情況下還能有如此成績,反映了台灣投資人對於高股息的熱愛。   關於高股息指數ETF優缺點的探討有很多,而我們今天主要探討的,是高股息指數為ETF本身帶來的交易成本,並以台灣的已上市的高股息型ETF為例。   1. ETF交易成本說明:   作指數投資應該都了解ETF的成本很重要,它直接會影響ETF的預期報酬。 在ETF的成本之中,大家平常最容易在台灣投信的ETF相關頁面上看到的,就是經理費和保管費兩項,但基金的內扣成本並不僅於此。(可參見綠角的相關文章 ) 要了解台灣上市ETF的實際總成本,可以使用中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會的網站(連結),先選定年分和月分(一般選擇全年來查詢全年費用率)再選擇發行公司,即可以查詢各投信一般主動基金與ETF的詳細成本。 例如下圖顯示的是元大台灣50(0050)2018年的成本,可看到右側的會計帳列費用,包括經理費0.32%、保管費0.04%,以及其他費用0.05%。左側則有「交易直接成本」,包括手續費0.01%以及交易稅0.02%,全部加起來,可得出0050的2018年總費用率0.44%。   我們也可以看到元大台灣50一年的交易費用僅約0.03%,這是相對而言很低的成本,反映了台灣50指數本身穩定度高,周轉率低,不需要很多交易,而且因0050僅採用實物交換,因此不會增加現金交換之後買入股票的交易成本(關於現金交換,可參見綠角的文章)。 但我們接下來介紹的,各類高股息相關指數ETF情況就有些不同了。   2. 台股高股息ETF追蹤指數說明   這裡主要介紹各高股息ETF所追蹤指數的規則,因為這是影響到ETF交易成本最重要的因素。 (一)元大臺灣高股息基金(0056)   最知名的臺灣高股息ETF,追蹤富時台灣高股息指數。 該指數從台灣上市公司前150大股票中,選出預測未來一年股息率最高的30檔股票,並且以現金股利率來決定權重。 每年6月與12月會重新審核成分股。   (二)元大臺灣高股息低波動ETF(00713)   追蹤的指數是臺灣指數公司特選高股息低波動指數 從台灣上市市值前250大,且20日成交平均大於800萬的股票中,依照以下8項因素綜合排名,選出50檔股票: 1、最近1年的股利率。2、營運穩定(前8季的純益和最近一期比較)3、最近一季權益報酬率。4、過去一年價格變動。5、近3年股利與盈餘的比值。6、最近一季的盈餘與股價比值。7、最近一季現金流量與市值比值。8、近252日日報酬標準差。 選出成分股之後並且以這些指標作為指數加權基準。每年6月和12月各調整成分股一次。   (三)富邦道瓊臺灣優質高息30ETF(00730):   追蹤的指數是道瓊臺灣優質高息指數。 該指數成分股的基本條件為: 1、台灣上市櫃公司股票。2、過去3個月平均每日交易量3000萬台幣以上。3、流通市值100億台幣以上。4、連續5年發股利。 從以上符合基本條件的公司中依下列4條件: 1、現金流量/負債  比例。2、股東權益報酬率。3、股息殖利率。4、五年股息成長率。 選出前30名的股票為成分股。每年3月重新調整指數。   (四)國泰臺灣低波動股利精選30 ETF(00701):   追蹤的指數是台灣指數公司低波動股利精選30指數。 該指數成分股的基本條件:1、台灣上市公司。2、流動性足夠:過去3個月成交股數佔總數20%以上或平均成交股數在一億股以上。3、符合認購(售)權證上市審查準則。4、符合基本股利發放指標。 由其中選取特定短中長期的報酬標準差綜合計算,得出波動最小的30支家股票。 選出之後以流通市值加權。每年10月會進行成分股審核。   (五)復華富時台灣高股息低波動ETF(00731):   …

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選擇ETF時,你最不應該重視的7項指標

選擇ETF時,你最不應該重視的7項指標|投資新手修煉必讀

在選擇一支ETF的時候,有很多重要需要考量的因素,像是追蹤指數、費用率、持有標的、追蹤能力、折溢價、買賣價差、發行公司等等。 但也有很多不太重要或完全無意義的指標,如果在投資ETF時,被這些指標影響了選擇,反而對你的投資決策帶來不利的影響。   讓我們馬上來看看,到底哪些是很多人在選擇ETF時會考慮,但卻是你最不應該特別重視的指標呢?   1. ETF價格高低:     不少人把價格高低當作選擇ETF的條件之一,有兩種情況: 第一種:如果ETF的價格太高,代表現在在高點,不適合買進,反之價格便宜的ETF適合買進,期望容易漲上去。 但這樣的認知是錯誤的,ETF的初始發行價格、發行時間長短、配息多少、追蹤指數過去績效,以及是否有分割合併等等,都會影響ETF的現在價格高低,跟現在ETF是貴或便宜沒有太大的關係。 更甚者,如果你買的是高費用的、主動操作的,或是如槓反、期貨等帶有類似「自動扣血機制」的ETF,不要以為當下價格低就代表以後一定會漲回去,那都是不切實際的期望。 第二種:價格低比較親民,適合小資族買進,價格高則只適合較有錢的人買。 首先,如果是買美國或英國等地的ETF,可以一次買一股,因此一股大多情況不容易高到小資族不易買進,所以不太需要考慮這個因素。 而在台股ETF因為一張是1000股,所以股價高低會對投資的便利性有一些影響。但其實台股ETF也可以用零股買進,一些投信券商也有小額定期買進的方案可以使用。 而且其實對長期投資來說,即使每次投入時晚幾個月的時間,等存夠錢再投入買一張ETF,其實也並不會對長期績效有很大的影響,與其他更重要的條件相比,價格高低實在不是值得重視的因素。   2. ETF是否有很“吸引人”的名稱:     在台灣很多ETF(其實美國也有),為了吸引投資人,喜歡取一些讓人印象鮮明或是現在流行的題材名字,像是「5G」、「未來科技」、「優質」、「精選」、「高息」、「ESG」、「永續」、「公司治理」等等。 但很多時候如果沒實際看ETF所追蹤指數的規則和成分股,是沒辦法真的了解這些ETF,所以常常買到的東西會跟光看名字想的不一樣,因此就算真的要選這些ETF(基本是不推薦),一定要真的知道自己買的是什麼。 不過這類名稱雖然不是那麼重要,如果能反過來利用這點,一看到這種花悄標題的ETF,直接把它們排除在投資選項之外,也是一個不錯的方法。   3. ETF過去的績效好壞:     大家知道「過去績效不代表未來績效」,這點不管在個股、主動基金或指數型ETF都一樣。 而對追蹤指數的ETF來說,過去績效數字本身更是不太重要,重點應該放在所追蹤指數的特性是否適合自己的投資需求,以及該ETF是否妥善追蹤指數績效,沒有落後太多,也沒有超過太多。 只看純粹過去績效(尤其是最近的績效),或拿不同類型的ETF拿來比過去績效好壞選ETF,基本上都無益於選到真正適合自己的ETF,反而可能會因此追逐熱門市場,帶來追高殺低的結果。   4. ETF配息率(ETF殖利率):     ETF的配息,就是把自己的錢給自己(扣除屬於自己的淨值之後拿到配息),還可能要被收稅,因此本身並不是件有利的事。 那配息率是否能當作選擇ETF的參考呢?首先,配息率無法當作未來預期報酬的參考。例如股票ETF的報酬是配息與股價漲跌的總合,高股息不代表報酬率就高,反而費用率很可能會比較高。 而即使在價格變動較小的債券ETF,配息率也並不會等於之後的報酬率,所持債券的殖利率才是最重要的指標。 有人可能會說,自己已經退休,所以要靠配息來生活,或是借了一筆錢來投資要定期還款,所以一定要關注配息率,但這樣的規劃本身是有問題的。   首先,ETF的過去配息率不僅不代表報酬率,也不代表未來配息率,配息金額比率都是會隨市況而變動的,也就是說如果要依靠ETF配息來當生活費或還錢,那會是很不穩定的。 一個投資的基本觀念,短期需要用到的錢,就不應該放在有風險的資產上,這點在退休沒有新的收入,或賺的錢不足以支應固定支出(例如要固定要還大量貸款)的時候更是如此。 因此合理的作法是,如果需要固定開支,應該準備好足夠的現金在台幣活存或定存,之後這筆預備金逐漸減少時,就逐步從投資部位中提領(主要賣出部分投資,也可以包括部分配息),而不是想光依靠其實並不穩定的ETF配息來解決這個問題,反而可能為了追求配息而選擇了不是最適合的ETF。   ETF年配息率唯一比較值得參考的,是在需要被扣稅的前提下,用來簡單估算可能的稅務成本(但同樣的過去配息率不代表未來,所以也只是估算)。 雖然在有稅務成本情況下,配息少是比較有利,但我認為同樣也不適合僅為了股息稅的問題,刻意找低配息的標的,犧牲較合理分散的配置。(例如刻意只選配息較低的成長股ETF,這等於是把風險集中在股市的一部分)   5. ETF配息頻率:     在台灣,有些ETF打著每季或甚至每個月配息的訴求來吸引人,可能有人會覺得每個月拿配息感覺很好,但實際上如前面對配息的探討,這點實質並意義不大。 …

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巴菲特強烈建議每個人一定要投資S&P 500 ETF!|指數股票型基金 (ETF)到底為什麼這麼好?

巴菲特強烈建議每個人一定要投資S&P 500 ETF!|指數股票型基金 (ETF)到底為什麼這麼好?

很多投資者都想要找到全世界最好的資產來累積財富,但是最好的資產真的存在嗎?投資在好的資產就代表穩賺不虧嗎?   巴菲特曾在Berkshire Hathatway的虛擬年會上說過,與其盲目追從投資建議,又或者花費大量的金錢來去買選股建議,最好的辦法就是擁有標準普爾500指數基金(S&P 500 ETF)。 其實除了虛擬會,巴菲特在25年以來都一直推廣指數股票型基金 (ETF), 從1993年至2018年一共推薦了14次,甚至是連他的遺囑當中也註明90%的遺產只投資在非常低成本的「S&P500 指數股票型基金」。 這也讓很多人不得不相信,ETF 在巴菲特心中確實是佔有一席之地的,而不是紙上談兵。看到這裡,相信你一定也很好奇為什麼如此不起眼的 ETF 也能夠得到股神巴菲特的青睞。   那麼是不是所有的 ETF 都是大同小異的,還是各有特色? 我就先和大家一起了解指數股票型型基金(ETF)的特色。   什麼是指數股票型基金(ETF)?   ETF是Exchange Traded Fund的英語簡稱,中文是交易所指數基金,亦被稱為指數股票型基金。   大部分的ETF都偏向於追蹤不同種類的指數,其中包括股票指數,債券指數,房地產信託指數等等。它最大的功能是在於複製市場指數,並且具備像普通股票的特征,能夠在交易所自由進行買賣。 如果購買ETF就相當於購買一籃子的資產組合,就好比剛剛所描述的,買進股票型ETF就如同一時間擁有不同的公司,買入S&P 500 ETF等於買進全球最強的500間上市公司,包含Facebook、Google、Amazon、Microsoft,等等。   這也就是為什麼大部分投資者偏向於選擇投資ETF來分散風險,其中原理就好似基金一樣,會因為同時投資在多間公司而讓價格保持穩定,不容易暴漲暴跌。 唯一不同的是,市場上的共同基金 (Mutual Funds) 大部分都是屬於「主動式基金」,而多數的ETF都是「被動式基金」。   主動式基金和被動式基金的差別   市面場上的基金有很多,而大部分的基金都可被分為兩大類,分別是主動式基金和被動式基金。   主動式基金   「主動式基金」是由基金經理個人主動使用不同類型的投資策略來決定投資目標、進出場時機,並且想盡辦法超越市場上的回酬率。所以,當你買入這個基金,就等於把你的錢交給基金經理幫你投資。   基金所賺到的錢通常也會把錢派回給投資者,當然,如果投資虧錢,投資者的本金也會變少。由於基金經理需要花時間幫你投資,基金公司也會每年從你持有的基金抽取一些管理費和銷售費來從當薪水,在買入主動式基金之前先建議細心挑選好的基金經理和公司。 一般的主動式基金,如共同基金裡頭的股票基金、債券基金、平衡基金等都需要透過基金經理或者是自行上網向基金公司申請購買基金,雖然投資者可以把持有的基金隨時賣回給基金公司,但是一般需要等上5天左右才能夠順利拿回本金。   被動式基金   而「被動式基金」的管理方式恰恰與主動式基金相反,雖然同樣是由基金經理來操作,但是被動式基金的管理方式反映出,與其想方設法來打敗整體市場的回酬率,倒不如複製整體指數,非常被動地追蹤大盤指數和整體表現。   所以,基金經理也不需要自己分析應該買入哪些股票,而是直接買入指數裡持有的股票。在被動式基金的管理中,基金經理抽取的管理費會很低,在投資者購買基金的同時就已經包含了這微不足道的管理費,如果不注意,是無法察覺的。 被動式基金最大的好處是:買賣方式如同上市股票,投資者能夠在交易所或者是證券商自由進行買賣,投入的金額也可以經由賣出的動作馬上取回,與主動式基金不同。 以下是主動式基金與被動式基金的差別: …

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