市場上有很多不同種類的投資工具,相信對投資方面略知一二的人都曾聽說過什麼是【基金】。對投資基金有興趣的投資者們可以了解一下基金的投資誤區,以避免這種情況發生:你想的其實就跟事實不一樣,最終導致虧損。
基金是市面非常普遍的一項投資工具,其中包括貨幣市場基金(Money Market Fund)、房地產信託基金(REITs)、債券型基金(Bond Fund)、平衡型基金(Balanced Fund)、股票型基金(Equity Fund)、指數型基金(Index Fund)等等。
基金主要是把一群投資者的資金集合起來,再由專業的基金經理來管理這筆資金,並且利用自身的知識來投資資產,以便創造更高的投資回酬。
但是,有一種較為特殊的基金,即神秘,且不被公開給大眾投資。它就是所謂的【避險基金】(Hedge Fund)。
接下來,讓我來為大家揭開這道神秘的面紗,看看它究竟是否名不虛傳,能夠為投資者規避所有投資風險,又或者只是表裡不一的傳聞?
這篇文章會理清何爲【避險基金】還有針對新手投資避險基金的風險,看完之後你會知道當中的利與弊。內容包含以下幾個部分:
- 什麽是避險基金 (Hedge Fund)
- 避險基金和共同基金(Mutual fund) 的差別
- 避險基金的特點
- 避險基金的缺點
什麼是避險基金(Hedge Fund)?
其實,避險基金也常被稱為【對沖基金】或【套利基金】,通常容易讓投資者因名字產生錯誤的認知,誤以為避險基金就是用來避開市場上的投資風險。
雖然避險基金這個名稱顯得非常保守,但事實上它卻是一種積極型基金,所投資的項目包括期貨、期權、甚至是金融衍生工具(原油、黃金)等等,與一般的基金截然不同。
普通投資者能夠投資避險基金嗎?答案是不能。
為什麼會這樣呢?請你繼續往下看。
避險基金和共同基金(Mutual Fund)的差別
既然兩者都屬於基金,那避險基金和其它一般的共同基金又有什麼區別?
1. 共同基金
上述所提到的貨幣市場基金(Money Market Fund)、債券型基金(Bond Fund)、指數型基金(Index Fund)都屬於共同基金。
這種基金是一般投資者、散戶、或大眾都可以買到的基金,只要透過基金經理或銀行就能夠申請購買不同種類的共同基金。
在大馬,投資者也能夠透過線上交易平台如 e-unit trust、fundsupermart自行申請購買共同基金。
由於此類型的基金都是能夠公開給大眾投資,所以管理基金的基金經理通常都會被很多規則所限制,例如只能購買一定範圍以內的商品、商品買賣的單位、在買賣之前需要提交報告書、不被允許放空等等。
在種種的限制下,共同基金所獲得的回酬率不會很高。
相反的,也因為這些限制,共同基金的表現穩定,受到大部分的保守型投資者的青睞,因為他們不需要擔心投資基金的過程中會出現太大劇烈的波動,所需承擔的風險也比較小。
2. 避險基金 / 對衝基金 (Hedge Fund)
避險基金與共同基金最大的不同點就在於,它是不受到任何規則約束的一種基金。換言之,基金經理不會在買賣過程當中受到任何限制,其中包括投資策略和商品種類。
這也意味著,股票、期貨、外匯、衍生品等等不同種類的金融商品都能夠在避險基金裡頭所看到。
基金經理想要什麼時候入場,什麼時候出場,甚至是進行風險較高的放空操作,全都可以靠自己做判斷。如果時機不對,也能夠繼續持有現金,不一定要做出買賣的動作。
由此可見,當選擇性變得更多的時候,未來出現的結果也會大不相同,所得到的的回酬率比起共同基金可能會更高,但是風險也相對的增高許多。
因此避險基金不能夠被公開給大眾參與,所以常被稱為【私募】。在美國,避險基金最低投資門檻也需要一百萬美金左右,只適合擁有高風險承受能力的投資者。
較為有名氣的避險基金其中包括橋水基金、文藝復興基金、高盛、美國城堡投資集團等等。
共同基金 (Mutual Fund) 與避險基金 (對衝基金,Hedge Fund)的差別總覽:
避險基金的特點
避險基金之所以能夠為投資者帶來高回報,是因為它具備了以下的特點:
1. 擁有靈活性的操作策略
基金經理在買賣之前無需提交報告書,並且能夠及時作出買賣反應。
2. 投資策略不受約束
基金經理不受到基金公司管理條例的約束,可以自由分散資產配置,選擇性地投資在一般基金都不會投資的高風險的金融衍生產品,如期貨、黃金、外匯等等。
3. 較高水準的基金經理
管理避險基金的基金經理需要管理種類廣泛的金融商品,工作難度也將大大提高,所以需要富有投資經驗且非常專業的基金經理來操作。例如橋水基金的創辦人 Ray Dalio,曾經是專業的交易員,在2019年也是其中一位被譽為 “The Highest-Earning Hedge Fund Managers 2019” 的避險基金經理。
全天候組合(又稱全天候資產配置,All Weather Portfolio)也是 Ray Dalio 所屬的橋水基金公司的成名之作。在1970年代(高通膨率時期),當 S&P500(標普500)和 60/40投資組合都在面臨虧損時,全天候組合卻在那時呈現上升趨勢。而在2000年代(低成長率時期),全天候組合同樣的以較高的成績超越S&P500。
避險基金的缺點
以下是避險基金的缺點:
1. 很難在市場上看到避險基金
由於大眾不能夠投資避險基金,基本上在各大銀行都不會售賣這項金融商品,你在市場上也很難會看到【避險基金】或【對衝基金】的字眼。
一般上,只有那些擁有一定身家的投資者才會接觸到這項金融商品。
2. 投資門檻很高
即使你在機緣巧合下接觸到了避險基金,但是它的最低投資門檻也在百萬美金以上,並不是一般人能夠承擔得起這筆資金。
由於避險基金的投資組合涉及到高風險的金融衍生產品,所以避險基金投資者所需要承擔的風險會比共同基金來得高很多。
3. 容易被詐騙集團利用
由於許多人沒有聽說過避險基金,就算有聽說過也對避險基金沒有深入的理解,造成有心人士會利用這個機會,以避險基金的名義來進行詐騙。
投資者也因為不具備對避險基金的知識,所以也不懂得該如何分辨避險基金的真假,只能夠傻傻受騙。
所以你了解避險基金是什麼了嗎?
雖然避險基金離我們很遠,但是我們能夠透過不斷地學習來認識到市場上的投資工具、其中的區別以及特點,來避免自己在不清不楚的情況下,被有心人士給忽悠。
所以,今天的你,有更進一步的了解避險基金是什麼了嗎?
如果你想知道如何投資在避險基金,請在文章底下留言:“我想知道如何買入避險基金!”
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