避險基金 (又稱對衝基金,Hedge Fund) 真的是避險的最佳投資工具嗎?你這麼想,真是大錯特錯了!| 投資新手修煉必讀

市場上有很多不同種類的投資工具,相信對投資方面略知一二的人都曾聽說過什麼是【基金】。對投資基金有興趣的投資者們可以了解一下基金的投資誤區,以避免這種情況發生:你想的其實就跟事實不一樣,最終導致虧損。

基金是市面非常普遍的一項投資工具,其中包括貨幣市場基金(Money Market Fund)、房地產信託基金(REITs)、債券型基金(Bond Fund)、平衡型基金(Balanced Fund)、股票型基金(Equity Fund)、指數型基金(Index Fund)等等。

基金主要是把一群投資者的資金集合起來,再由專業的投資經理來管理這筆資金
 

基金主要是把一群投資者的資金集合起來,再由專業的基金經理來管理這筆資金,並且利用自身的知識來投資資產,以便創造更高的投資回酬。

但是,有一種較為特殊的基金,即神秘,且不被公開給大眾投資。它就是所謂的【避險基金】(Hedge Fund)。

接下來,讓我來為大家揭開這道神秘的面紗,看看它究竟是否名不虛傳,能夠為投資者規避所有投資風險,又或者只是表裡不一的傳聞?

這篇文章會理清何爲【避險基金】還有針對新手投資避險基金的風險,看完之後你會知道當中的利與弊。內容包含以下幾個部分:

  • 什麽是避險基金 (Hedge Fund)
  • 避險基金和共同基金(Mutual fund) 的差別
  • 避險基金的特點
  • 避險基金的缺點
揭開避險基金神秘的面紗

 

什麼是避險基金(Hedge Fund)?

 

其實,避險基金也常被稱為【對沖基金】或【套利基金】,通常容易讓投資者因名字產生錯誤的認知,誤以為避險基金就是用來避開市場上的投資風險。

以為避險基金就是用來避開市場上的投資風險
 

雖然避險基金這個名稱顯得非常保守,但事實上它卻是一種積極型基金,所投資的項目包括期貨、期權、甚至是金融衍生工具(原油、黃金)等等,與一般的基金截然不同。

普通投資者能夠投資避險基金嗎?答案是不能。

為什麼會這樣呢?請你繼續往下看。

為什麼

 

避險基金和共同基金(Mutual Fund)的差別

既然兩者都屬於基金,那避險基金和其它一般的共同基金又有什麼區別?

 

1. 共同基金

 

上述所提到的貨幣市場基金(Money Market Fund)、債券型基金(Bond Fund)、指數型基金(Index Fund)都屬於共同基金。

這種基金是一般投資者、散戶、或大眾都可以買到的基金,只要透過基金經理或銀行就能夠申請購買不同種類的共同基金。

大眾都可以買到共同基金
 

在大馬,投資者也能夠透過線上交易平台如 e-unit trustfundsupermart自行申請購買共同基金。

由於此類型的基金都是能夠公開給大眾投資,所以管理基金的基金經理通常都會被很多規則所限制,例如只能購買一定範圍以內的商品、商品買賣的單位、在買賣之前需要提交報告書、不被允許放空等等。

基金經理通常都會被很多規則所限制
 

在種種的限制下,共同基金所獲得的回酬率不會很高。

相反的,也因為這些限制,共同基金的表現穩定,受到大部分的保守型投資者的青睞,因為他們不需要擔心投資基金的過程中會出現太大劇烈的波動,所需承擔的風險也比較小。

 

2. 避險基金 / 對衝基金 (Hedge Fund)

 

避險基金與共同基金最大的不同點就在於,它是不受到任何規則約束的一種基金。換言之,基金經理不會在買賣過程當中受到任何限制,其中包括投資策略和商品種類。

基金經理不會在買賣過程當中受到任何限制
 

這也意味著,股票、期貨、外匯、衍生品等等不同種類的金融商品都能夠在避險基金裡頭所看到。

基金經理想要什麼時候入場,什麼時候出場,甚至是進行風險較高的放空操作,全都可以靠自己做判斷。如果時機不對,也能夠繼續持有現金,不一定要做出買賣的動作。

由此可見,當選擇性變得更多的時候,未來出現的結果也會大不相同,所得到的的回酬率比起共同基金可能會更高,但是風險也相對的增高許多。

因此避險基金不能夠被公開給大眾參與,所以常被稱為【私募】。在美國,避險基金最低投資門檻也需要一百萬美金左右,只適合擁有高風險承受能力的投資者。

避險基金不能夠被公開給大眾參與,所以常被稱為【私募】
 

較為有名氣的避險基金其中包括橋水基金文藝復興基金高盛美國城堡投資集團等等。

共同基金 (Mutual Fund) 與避險基金 (對衝基金,Hedge Fund)的差別總覽:

共同基金 (Mutual Fund) 與避險基金 (對衝基金,Hedge Fund)的差別總覽

 

 

避險基金的特點

 
避險基金的特點
 

避險基金之所以能夠為投資者帶來高回報,是因為它具備了以下的特點:

 

1. 擁有靈活性的操作策略

 

基金經理在買賣之前無需提交報告書,並且能夠及時作出買賣反應。

 

2. 投資策略不受約束

 

基金經理不受到基金公司管理條例的約束,可以自由分散資產配置,選擇性地投資在一般基金都不會投資的高風險的金融衍生產品,如期貨、黃金、外匯等等。

 

3. 較高水準的基金經理

 

管理避險基金的基金經理需要管理種類廣泛的金融商品,工作難度也將大大提高,所以需要富有投資經驗且非常專業的基金經理來操作。例如橋水基金的創辦人 Ray Dalio,曾經是專業的交易員,在2019年也是其中一位被譽為 “The Highest-Earning Hedge Fund Managers 2019” 的避險基金經理。

全天候組合(又稱全天候資產配置,All Weather Portfolio)也是 Ray Dalio 所屬的橋水基金公司的成名之作。在1970年代(高通膨率時期),當 S&P500(標普500)和 60/40投資組合都在面臨虧損時,全天候組合卻在那時呈現上升趨勢。而在2000年代(低成長率時期),全天候組合同樣的以較高的成績超越S&P500。

 

避險基金的缺點

 
避險基金的缺點
 

以下是避險基金的缺點:

 

1. 很難在市場上看到避險基金

 

由於大眾不能夠投資避險基金,基本上在各大銀行都不會售賣這項金融商品,你在市場上也很難會看到【避險基金】或【對衝基金】的字眼。

一般上,只有那些擁有一定身家的投資者才會接觸到這項金融商品。

 

2. 投資門檻很高

 

即使你在機緣巧合下接觸到了避險基金,但是它的最低投資門檻也在百萬美金以上,並不是一般人能夠承擔得起這筆資金。

由於避險基金的投資組合涉及到高風險的金融衍生產品,所以避險基金投資者所需要承擔的風險會比共同基金來得高很多。

 

3. 容易被詐騙集團利用

 

由於許多人沒有聽說過避險基金,就算有聽說過也對避險基金沒有深入的理解,造成有心人士會利用這個機會,以避險基金的名義來進行詐騙

投資者也因為不具備對避險基金的知識,所以也不懂得該如何分辨避險基金的真假,只能夠傻傻受騙。

 

所以你了解避險基金是什麼了嗎?

 
 

雖然避險基金離我們很遠,但是我們能夠透過不斷地學習來認識到市場上的投資工具、其中的區別以及特點,來避免自己在不清不楚的情況下,被有心人士給忽悠。

所以,今天的你,有更進一步的了解避險基金是什麼了嗎?

如果你想知道如何投資在避險基金,請在文章底下留言:“我想知道如何買入避險基金!”

 

 

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免責聲明

 

此文章內容僅作為教學、分享及參考的用途,而非專業的投資建議。由於個人的情況及需求不同,你可以聯係價值思維或咨詢你的理財規劃師以取得專業的建議。

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