巴菲特強烈建議每個人一定要投資S&P 500 ETF!|指數股票型基金 (ETF)到底為什麼這麼好?

很多投資者都想要找到全世界最好的資產來累積財富,但是最好的資產真的存在嗎?投資在好的資產就代表穩賺不虧嗎?

最好的資產真的存在嗎?投資在好的資產就代表穩賺不虧嗎?
 

巴菲特曾在Berkshire Hathatway的虛擬年會上說過,與其盲目追從投資建議,又或者花費大量的金錢來去買選股建議,最好的辦法就是擁有標準普爾500指數基金(S&P 500 ETF)。

其實除了虛擬會,巴菲特在25年以來都一直推廣指數股票型基金 (ETF), 從1993年至2018年一共推薦了14次,甚至是連他的遺囑當中也註明90%的遺產只投資在非常低成本的「S&P500 指數股票型基金」。

這也讓很多人不得不相信,ETF 在巴菲特心中確實是佔有一席之地的,而不是紙上談兵。看到這裡,相信你一定也很好奇為什麼如此不起眼的 ETF 也能夠得到股神巴菲特的青睞。

指數股票型基金也能夠得到股神巴菲特的青睞
 

那麼是不是所有的 ETF 都是大同小異的,還是各有特色?

我就先和大家一起了解指數股票型型基金(ETF)的特色。

 

什麼是指數股票型基金(ETF)?

 

ETF是Exchange Traded Fund的英語簡稱,中文是交易所指數基金,亦被稱為指數股票型基金。

指數股票型基金
 

大部分的ETF都偏向於追蹤不同種類的指數,其中包括股票指數,債券指數,房地產信託指數等等。它最大的功能是在於複製市場指數,並且具備像普通股票的特征,能夠在交易所自由進行買賣。

如果購買ETF就相當於購買一籃子的資產組合,就好比剛剛所描述的,買進股票型ETF就如同一時間擁有不同的公司,買入S&P 500 ETF等於買進全球最強的500間上市公司,包含Facebook、Google、Amazon、Microsoft,等等。

一籃子雞蛋
 

這也就是為什麼大部分投資者偏向於選擇投資ETF來分散風險,其中原理就好似基金一樣,會因為同時投資在多間公司而讓價格保持穩定,不容易暴漲暴跌。

唯一不同的是,市場上的共同基金 (Mutual Funds) 大部分都是屬於「主動式基金」,而多數的ETF都是「被動式基金」。

 

主動式基金和被動式基金的差別

 

市面場上的基金有很多,而大部分的基金都可被分為兩大類,分別是主動式基金和被動式基金。

 

主動式基金

 

「主動式基金」是由基金經理個人主動使用不同類型的投資策略來決定投資目標、進出場時機,並且想盡辦法超越市場上的回酬率。所以,當你買入這個基金,就等於把你的錢交給基金經理幫你投資。

基金經理幫你投資
 

基金所賺到的錢通常也會把錢派回給投資者,當然,如果投資虧錢,投資者的本金也會變少。由於基金經理需要花時間幫你投資,基金公司也會每年從你持有的基金抽取一些管理費和銷售費來從當薪水,在買入主動式基金之前先建議細心挑選好的基金經理和公司。

一般的主動式基金,如共同基金裡頭的股票基金、債券基金、平衡基金等都需要透過基金經理或者是自行上網向基金公司申請購買基金,雖然投資者可以把持有的基金隨時賣回給基金公司,但是一般需要等上5天左右才能夠順利拿回本金。

 

被動式基金

 

而「被動式基金」的管理方式恰恰與主動式基金相反,雖然同樣是由基金經理來操作,但是被動式基金的管理方式反映出,與其想方設法來打敗整體市場的回酬率,倒不如複製整體指數,非常被動地追蹤大盤指數和整體表現。

追蹤大盤指數和整體表現。
 

所以,基金經理也不需要自己分析應該買入哪些股票,而是直接買入指數裡持有的股票。在被動式基金的管理中,基金經理抽取的管理費會很低,在投資者購買基金的同時就已經包含了這微不足道的管理費,如果不注意,是無法察覺的。

被動式基金最大的好處是:買賣方式如同上市股票,投資者能夠在交易所或者是證券商自由進行買賣,投入的金額也可以經由賣出的動作馬上取回,與主動式基金不同。

以下是主動式基金與被動式基金的差別:

主動式基金與被動式基金的差別

 

 

ETF有不同的種類,有股票ETF、債券ETF和商品ETF

 

一般而言,ETF可分為3大類:股票ETF、債券ETF和商品ETF。

 

1. 股票ETF

 
股票型ETF
 

股票ETF追蹤股票市場的指數,在大馬先拔得頭籌的股票ETF是由大馬投資(AmInvest)推出的大馬證券ETF(FTSE Bursa Malaysia KLCI ETF,0820EA),追蹤馬來西亞指數標準,讓投資者能夠參與代表馬股30間規模最大的上市公司。

而在美國較為出名的股票ETF有包括 SPDR Dow Jones Industrial Average ETF(追蹤美國前30大公司),S&P500 ETF(追蹤美國前500大),Invesco QQQ ETF(追蹤NASDAQ-100 Index)和Vanguard Russell 3000 ETF (VTHR)。

在台灣較為出名的股票ETF則是元大台灣高股息ETF(0056),追蹤的是台灣最大的150間企業中“預期”「現金殖利率」最高的股票,和元大台灣50(0050),追蹤的是台灣最大的50家公司。

股票ETF追蹤的股票市場指數分別為:

  • 單一國家型:投資個別國家的ETF
    例如大馬 iShares MSCI Malaysia ETF(EWM)、中國 iShares MSCI China ETF(MCHI)、英國 iShares MSCI United Kingdom ETF(EWU)、日本 iShares MSCI Japan ETF(EWJ)等。
  • 產業型:投資特定產業的ETF
    例如科技指數 Technology Select Sector SPDR Fund(XLK)、金融指數 Financial Select Sector SPDR Fund(XLF)等。
  • 主題型:投資特定主題的ETF
    例如高股息指數 Vanguard High Dividend Yield ETF(VYM)、AI等。
 

2. 債券ETF

 
 

債券ETF,籃子裡的就債券的組合。與股票ETF不同的地方是,裡頭所追蹤的是債券指數而不是股票指數。在大馬,首個債券ETF剛好也是由大馬投資(AmInvest)推出,名為ABF大马债券指数(ABFMY1,0800EA)。

而在美國,也有其中最出名的美國公債ETF(iShares U.S. Treasury Bond ETF),台灣的則有中信美國公債20年(00795B),元大美債20年(00679B)等等。

想要投資債券卻只有較小資本的投資者能夠透過投資債券ETF,以較低金額門檻來參與不同國家的債券資產。

 

3. 商品ETF

 
商品ETF
 

商品性ETF是透過期貨的方式,來提供投資者原物料等商品的回酬,裡頭包括:

  • 能源ETF:例如石油、天然氣等。
  • 貴金屬ETF:例如黃金、白銀等。
  • 農產品ETF:例如黃豆、小麥等。

這些都是最常見的被動式基金ETF,種類不多,但是投資領域可以很廣泛。

 

那麼多種類的ETF,為什麼巴菲特偏偏指名道姓S&P500 ETF?

 

那麼多年以來,巴菲特開口閉口都是指數股票型ETF,唯一指名道姓的就只有S&P500 ETF。而他在Berkshire Hathaway 擁有的一籃40多隻股票中,也被發現隱藏著兩隻ETF,分別為SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEMKT:SPY),和Vanguard Index Fund S&P 500 ETF(NYSEMKT:VOO)。

隱藏
 

S&P500 ETF到底擁有有什麼樣的魅力才會讓巴菲特在長年以來一直掛在口中?

 

只有真正的王者,才能被入選到S&P500 ETF中!

 

在了解ETF的特征以後,我們可以清楚的知道ETF長年下來都是以股市的指數作為追蹤對象,非常被動。相同的,S&P500 ETF,也被稱為也是一樣追蹤指數,但是其分別是,它追蹤的是美國的500家大型企業指數。

美國首個出現的指數是道瓊指數(Dow Jones Industrial Average),但由於只追蹤30間公司股票,無法作為代表美國整體市場的指標,因此被後來出現的S&P500指數給取代,也被大眾廣泛使用參考。

S&P500指數也有相對應的ETF(S&P500 ETF),也被稱為標普500指數ETF。巴菲特之所以再三強調S&P500 ETF其實是因為S&P500指數背後的操作方式。因為S&P500指數裡包含這美國最為出名且擁有實力的前500大企業,而並非任何一間上市公司能夠輕易的被列入名單裡頭。

名單
 

除了滿足市場指數的基本要求以外,任何想被列為S&P500指數的公司需要具備:

  1. 年交易量與流通市值的比要大於1,而6個月的交量股數要大於25萬股。
  2. 新上市的公司最少12個月才能夠被納入指數
  3. 近期4個季度的公司盈利總合為正數

該公司滿足上述所有條件後,才能夠有資格,但不一定的被納入指數當中。審核條件非常嚴格,尤其大部分的公司都無法滿足第三條,例如其中最有名的,電動車大廠特斯拉(Tesla),雖然總市值不低,但也因為公司之前一直虧損,所以無法成功的被列入S&P500指數。

S&P500ETF之所以會受到大部分長期投資者的青睞,也正是因為S&P500指數裡頭的公司,如果表現退步,甚至是已經遠遠無法滿足上述的條件以後,會被該指數給淘汰,而空缺將會被符合資格且待定的公司給補上。

所以,這也是S&P500 ETF與其它ETF相比之下的優勢。因為只要是能夠成功被S&P500指數所納入的公司,一般都是規模較大,而且具備持續競爭力的公司。如果基本面一旦變質,公司不再繼續賺錢盈利,都將一一被淘汰和替代。這種模式恰恰能夠為投資者帶來一份保障。

為投資者帶來一份保障
 

這也就是為什麼S&P500 ETF裡頭追蹤的指數都是被精挑細選的好公司!

 

你不得不認識的美國三大經營S&P500 ETF的基金公司

 
基金公司
 

只要是ETF基金,就會有基金公司來經營,所以市場過後也延伸出不同公司所經營的S&P500 ETF,雖然被不同公司管理,但是基金宗旨大同小異,追蹤的目標也都是標普500指數。

這裡我們可以比較一些規模較大的ETF,對於投資者來說也是比較放心的,而不同公司經營的ETF也會有不同的內扣費用率(expense ratio 支出比率)。

  1. IShare Core S&P 500 ETF – IVV: 0.04%
  2. Vanguard S&P 500 ETF – VOO: 0.03%
  3. SPDR S&P 500 ETF Trust – SPY: 0.09%

從列表中我們能夠看到,這些費用比起主動式基金,相對的低很多,而且ETF的內扣費用是以年(annual)為計算單位,在投資者買入ETF之前,呈現出來的價格也已經包括這些費用,因此投資者無需再額外繳付。

查看ETF價格
 

SPY是全球規模最大、交易量最大的ETF之一,由SPDR公司發行(STATE STREET,美國道富集團),這檔ETF從1993年就成立,成立超過20年以上,是美國第一檔,也是歷史最悠久的ETF。所以,SPDR S&P 500 ETF Trust的費用是全部選擇當中費用最高的。

儘管如此,只要投資者確定自己購買的ETF是追蹤S&P500指數的,無論是那一種公司,都不會影響投資宗旨,在市場上所面對的風險以及得到的回報都是大同小異。投資者能夠依據個人喜好,選擇從不同的公司購買S&P500 ETF。

 

所以要如何購買S&P500 ETF?

 

由於S&P500 ETF 是經由美國基金公司管理的,追蹤的指數也是美國前500大公司,所以倘若投資者有興趣參與投資S&P500 ETF,是需要在擁有美國市場(NYSE, NASDAQ, Cboe BZX Exchange)的交易平台或者是證券商才能夠進行交易。

外國各大交易平台好比eToro、Interactive BrokersTD Ameritrade 等等,都會提供美國市場方便投資者能夠參與投資美股以及其它在美國市場上市的公司。(eToro申請連結:简体繁體英文

進行交易
 

凡在eToro交易平台購買S&P500 ETF或其它股票都無需繳付任何交易費用,首次入金是$200美金,之後的最低入金金額只需$50美金。

eToro的操作界面也非常簡單明了,只需在搜索欄打上“S&P”,投資者就能夠看到不同基金公司所經營的S&P500 ETF,包括上述所提到的SPY、VOO、IVV,等等,挑選自己想要的基金公司以後,就能夠進行交易了。

 

你已經了解什麼是S&P500股票型基金(ETF)了嗎?

 

無論是投資股票、房地產、主動式基金、被動式基金,我們都一定要先清楚了解其投資工具的操作方法,並且依據自身的風險承受能力,來挑選最適合自己的投資工具。

如果你不知道哪個投資工具適合你,也不知道自己的風險承受能力是多少,那你可以參加「從零開始學股票」,在開始投資前,先了解自己,也做好充足的準備功課。

 

任何一項投資工具,再多人推薦,哪怕是連鼎鼎有名的投資家都一致說好,身為投資者在決定開始投資以前都應該要先做足充分的研究,竭盡所能的把投資風險降得最低。

你是否投資在 S&P 500 ETF了呢?歡迎你在留言處與我們分享,你投資了哪些 ETF喔。

 
180221_從零開始學股票-02
 

免責聲明

 

此文章內容僅作為教學、分享及參考的用途,而非專業的投資建議。由於個人的情況及需求不同,你可以聯係價值思維或咨詢你的理財規劃師以取得專業的建議。

 

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3 thoughts on “巴菲特強烈建議每個人一定要投資S&P 500 ETF!|指數股票型基金 (ETF)到底為什麼這麼好?”

    1. Sinyen

      你可以透過外國各大交易平台好比eToro、Interactive Brokers、TD Ameritrade 等等,來投資s&p500的ETF喔。
      如果你使用的是eToro,你只需在搜索欄打上“S&P”,你就能夠看到不同基金公司所經營的S&P500 ETF,包括SPY、VOO、IVV,等等,你挑選自己想要的基金公司以後,就能夠進行交易了。

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