股票投資

新手股票入门指南（三）| 如何投资股票，才能长期获利？

股票投資
Yee Harn
2023-10-16

进入股票市场后，我们最关注的是如何利用股票为我们赚钱。

但是，市面上的股票有那么多，我们要怎么选出一个适合的优质股票？用什么方法投资股票才可以长期获利？我们可以去哪里查到关于某只股票的详细表现和资料？这篇文章都将一一为你解答。

为什么要投资股票？投资股票的好处

在进入股票市场后，我们可能会遇到股票大涨后迅速下跌的情况。这时，我们可能会迷茫，质疑自己投资股票的决定是否正确。这时，我们可以和自己分析投资股票的好处，找找投资失利究竟是投资股票所害，还是我们选择了一档表现不好的股票，分析出投资失败的原因。

其实，投资股票有以下好处：

投资门槛低

股票的投资门槛其实很低，只要RM 1,000就可以开始投资，即使是小本投资者也可以参与。

流动性高

由于股票的投资门槛低，使得更多人能够参与股票市场。而且在二级市场上，股票是易于流通的金融产品，这意味着更容易买卖，股票能够快速成交，较少会发生股票砸在手里的几率（除非股票表现很差，跌至仙股）。

实现资本增值

巴菲特认为：“股票是一只会下蛋的金鹅”，可以源源不断地给我们价值和收益率。持有一家公司的股票，意味着我们是该公司的股东。一些公司会支付股息或送红股给股东，基本上公司越赚钱我们能获得更多股息。此外，我们也可以借着股价上升时卖掉股票，赚差价，从而实现资本增值。如果你选择一家公司的股票，而该公司的业绩表现良好，股价可能随着时间的推移而上涨，从而实现资本利益。

公司所有权和治理权

持有股票意味着你成为了一家公司的部分所有者，这赋予了你某些治理权力。作为股东，你有权参与股东大会，表达你的意见，并参与重大决策。

高回报，可对抗通货膨胀

马来西亚2023年7月份的通货膨胀率是2%，而一家稳健的上市公司，大致可以提供5%以上的回报，因此，投资股票可以帮助我们对抗通胀。

透明度高

虽然常常有人说投资股票很容易亏钱，但小部分原因很有可能是因为我们没有做好功课。所有符合上市标准的股票基本都会在官网上揭露详细的财务信息和业务数据等。这些公开透明的资料可以帮助我们更好地评估一家公司究竟值不值得投资。

投资股票的风险/缺点

凡事都有两面，世界上没有完美的投资。尽管投资股票有很多好处，但是我们也不能盲目地一股脑把钱砸在股票里。你清楚知道投资股票有什么缺点和风险吗？你能够承担投资股票所带来的风险吗？

高风险

投资中有一个著名的不可能三角理论。高回报的投资，不可能低风险。低风险的投资，流动性未必好。股票作为一个高回报的投资工具，实则风险也相当高。因为买进股票，就是买入一家公司的股份。如果那家公司的经营表现不好或者财务出现问题，我们手中的股票可能股价“跳水”，单一风险性性很高。所以，专业的理财规划师常常会提醒我们投资在多元化的产品中，比如：债券、ETF 等，以起到“鸡蛋不放在同一个篮子里”，分散风险的作用。

不保障本金

股票属于投资，如果我们在投资中亏损了本金，是不受马来西亚存款保险机构（PIDM）保护的。

操纵风险

股票背后可能有人为操纵的风险，比如：虚假的宣传、内幕交易等，非常考验投资者的洞悉能力。

波动性高

股价可以在短期内快速上涨或下跌，波动性非常高。特别是在不同的市场和不同的经济因素影响，股价的变动更是难以预测。

系统性风险

股票容易受宏观层面的因素影响，如：

政策风险：当政府改变股票的监管方式，或调整关于投资股票的纳税率，都有可能导致公司的股价产生上涨或下跌。
利率风险：我们要知道股票价格是按照市场价格来进行的，而不是以它的面值（Par Value）来交易。忘记什么是面值的同学，可以点击这里复习。一般而言，当利率上升，投资者会更愿意投资收益率更高的债券，从而导致投资股票的意愿降低，导致股价下滑。
市场风险：市场整体上的不确定性和波动性，可能受到各种因素的影响，如经济状况、地缘政治局势等。市场风险可能导致整个股票市场的表现不稳定，影响股价的走势。
通货膨胀风险：通货膨胀会导致货币贬值，这意味着相同数量的货币购买力下降。在通货膨胀期间，公司的成本可能会上升，但它们也可以相应地提高价格来保持利润。这可能会导致股票价格上升。然而，通货膨胀也可能对公司的盈利能力和未来现金流产生负面影响，具体取决于公司所处行业和其在市场上的地位。
汇率风险：如果你投资于跨国公司的股票，当马币兑换美元的汇率上升，我们可能需要付出更高的成本。相应地，当该公司的股票表现一般，我们也有承受货币兑换的损失。

考验投资者的专业知识

由于股票市场变幻莫测，所以我们必须要有一定的投资知识，学会阅读财报，做基本面分析，看股价浮动的技术分析等，才能够练就一双“火眼金睛”，买到一支好的股票。

如何选择股票？

在了解了股票的优缺点及风险后，相信大家应该清楚选好一支给股票的重要性。

第一步：搞清个人投资目标

在进入市场前，我们必须先搞懂自己的投资目标。了解自己的投资目标有助于制定适合的投资计划和工具。例如，如果你的目标是长期投资和退休金积累，你可能会选择投资稳定的股票，并持有它们长期增值。相反，如果你的目标是追求快速资本增值，你可能会选择风险较高的新兴行业或成长性较强的股票。

在制定投资计划时，我们还需要考虑投资金额和风险承受能力。你应该明确自己可以投入的资金数额，以及能够承受的风险程度。这些限制可以帮助你在进入市场后保持清晰的思维，并避免被市场波动所扰乱。

第二步：选择熟悉的产业

俗话说的好，兴趣是最好的老师，我们会更有动力花时间深入了解公司的营运情况和相关的市场因素。对于我们新手小白来说，从熟悉的领域开始投资，也可以让我们更自信从容。就像巴菲特说：“假如你缺乏自信，心虚与恐惧会致使你投资惨败”。

此外，由于我们对相关产业的运作方式拥有一定的了解，所以我们也拥有相对的知识优势，这使得我们能够更好地评估公司的潜力和投资价值。

第三步：评估公司的长期竞争优势

股神巴菲特（Warren Buffett）之随意能在股票投资中叱咤风云，其中有一项很重要的选股原则就是观察公司的长期竞争优势（Durable Competitive Advantage）。

他强调这种竞争优势是一种“经济壕沟”，意味着公司相对于竞争对手拥有持久且难以超越的优势。

具备长期竞争优势的公司能够在市场上获得更稳定和持续的利润。这种优势可能来自多个方面，例如技术领先地位、独特的专利或知识产权、高品质的产品或服务、强大的品牌影响力、规模经济、低成本优势等。

另外，长期竞争优势也可以帮助公司抵挡竞争压力，维持市场份额并保持稳定的盈利能力。这样的优势能够吸引投资者和消费者的关注，使得公司能够长期获得持续的收益。

第四步：选择合理的股票价值

经过层层筛选，我们大概可以圈定哪些优质公司值得我们投资。这时，我们就可以通过评估股票的价值选择精华中的精华。

值得注意的是，股票的价值不仅限于股价，还包含了股息，未来有没有可能增长的潜力。

你可以阅读：

新手股票入门指南（一）| 只要掌握这9条股票交易常识，投资风险少一半！

新手股票入门指南（二）| 新手必学的38个股票术语！股票名词懒人包汇总

来帮助你看清股票的实际价值，做出最有利的选择。

投资股票前要如何做研究？

在投资股票时，新手最常犯的错误就是盲目相信小道消息，亲戚朋友的建议，而没有自己主动去做功课，后果就是赔钱。因为这些消息往往缺乏可靠的依据和分析，且可能受到个人利益或偏见的影响。即使他们的建议真的奏效，长期下来我们也会失去独立研究和分析的能力，没有办法长期获利。

因此，我们可以通过以下方法更好地理解投资风险和潜在回报，并制定有根据的投资策略。

阅读财报

财报是一家公司的照妖镜，要知道一家公司有没有办法持续为股东赚钱，有没有成长的潜力，掌握公司的核心业务，有没有风险，这些要素都可以在财报中找到蛛丝马迹。

我们在《新手小白如何看懂财务报表？掌握财报7大重点！入场投资心不慌！》这篇文章中和大家分享了如何阅读财报的关键，希望帮助你筛选出优质的股票。

多看投资相关书籍

书是不会说话的老师，凝聚了前人的智慧和经验。通过阅读投资相关的书籍，我们将加深对投资的理解和相关知识，在投资时能少走很多弯路，正如股神巴菲特说：“每天阅读500页，知识将如复利累积”。

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观看财经新闻

股票市场瞬息万变，为了保持我们对市场的敏感度，及时获取重要信息，观看财经新闻是一个很重要的途径。

财经新闻可以提供最新的市场信息，包括股票、商品、外汇等资产的价格变动、行业趋势、经济数据、风险事件等。这些信息可以帮助我们了解市场走势，制定投资策略，管理风险以避免可能的损失。

此外，财经新闻通常会提供专业分析师的观点和预测，可以帮助我们理解市场趋势和行业前景，做出明智的决策。

我们也可以通过财经新闻监控公司的动态，比如：有关上市公司的最新消息、财报发布、企业收购等重要信息。通过关注这些动态，我们可以了解公司的业绩表现、发展战略等，评估这家公司有没有投资价值。

股票投资的方法

在股票市场中，没有一种投资方法可以确保无往不利。市场是不断变动的，充满风险和不确定性。但是，一些比较成功的投资者可能采用以下一些方法或策略：

定期定额投资法 Dollar Cost Averaging

定期定额投资法顾名思义就是投资者按照固定的时间间隔和金额定期购买股票，而不是一次性投入大量资金。这种方法有助于分散投资风险，并减少市场波动对投资决策的影响。

很多新手开始投资常常犹豫应该什么时候买入股票，常常担心目前价格太高、最近股市波动太大，想等平稳、便宜一点再进场。这些顾虑一直导致我们迟迟无法进场。

其实，投资界的传奇，曾创下过基金年平均复利报酬率高达29.2%的彼得林区（Peter Lynch）就做了一个研究，探讨进场时机是否会对报酬产生影响。

他以1965年-1995年的30年间作为实验对象。假如我们每年都在最低价时买进，年化报酬率大约是11.7%；而如果我们在股价的最高点买进，年化报酬率则是10.6%。但如果我们完全忽略时机，直接采用定期定额法，年化报酬居然大约达到11%，不比低价买进的最佳时机差。

所以定期定额投资法非常适合新手，我们完全不需要考虑进场时机，因为普通人预测最佳时机的正确率只有不到25%。

定期定额投资法的核心理念是“市场平均成本”。通过定期定额投资，投资者可以在市场高点时买进较少的股票，而在市场低点时买进较多的股票。这样做有助于平均购买成本，减轻投资者对市场波动的焦虑和情绪反应。

例如，小明每个月定期投资 RM 1000购买E股票。无论当月股票价格是高是低，他都会按计划购买一定数量的股票。如果股票价格上涨，他购买的股数较少；如果股票价格下跌，他购买的股数较多。这样，投资者可以在长期中获得更好的价格平均效应。

定期定额投资法适用于长期投资者，尤其是那些不追求短期市场波动的投资目标。它有助于建立长期资产增长，降低投资风险，并培养良好的储蓄和投资习惯。

价值投资法 Value Investing

价值投资法简单来说寻找被低估的股票来进行投资。这种策略的核心思想是相信股票的实际价值可能高于其当前的市场价格。

价值投资者（Value Investor）基于基本面分析（Fundamental Analysis）对公司的业务运营情况、财务状况、市场地位、行业竞争力和未来增长潜力等因素进行详细分析。通过评估公司的实际价值，投资者可以判断其是否被低估。

一旦价值投资者发现一支被低估的股票，他们会购买这些股票以长期持有。他们相信，随着时间的推移，市场将重新评价这些股票，使其价格逐渐回归到其真实价值水平。这种策略的目标是在长期持有期间实现资本增值。

成长投资法 Growth Investing

成长投资法注重寻找具有高增长潜力的公司股票，并相信它们的价值会随着时间的推移而增长。这种策略的重点在于投资那些预计在未来持续增长、具有竞争优势和潜力的公司。

成长投资者通常会关注以下几个因素：

公司的盈利能力：评估一家公司的盈利历史和预测，以了解其是否具有持续增长的趋势。他们会关注公司的销售收入、盈利率、每股收益和市盈率等财务指标。
产品或服务的市场需求：评估公司的产品或服务在市场上的需求情况，包括产品的创新性、竞争优势和未来增长潜力。他们关注市场趋势、消费者行为和行业动态等因素。
公司的竞争优势：关注公司的竞争优势，例如独特的技术、专利、品牌知名度或独特的市场定位。这些竞争优势能够帮助公司在竞争激烈的市场中保持增长。
行业增长前景：研究所在行业的增长前景，包括市场规模、需求趋势和相关的技术发展。他们会寻找那些处于快速增长行业或有潜力改变行业格局的公司。

基于这些因素，成长投资者会挑选那些具有高增长潜力、优秀的管理团队和稳定的财务状况的公司股票进行投资。他们通常长期持有这些股票，以受益于公司持续增长所带来的资本增值。

需要注意的是，成长投资法涉及一定的风险，因为市场对于未来增长的预期可能无法实现，或者市场对于该公司的预期过于高估。

技术面分析 Technical Analysis

技术面分析（Technical Analysis）基于股票的历史价格和交易量数据，旨在预测股票价格的未来走势。这种分析方法包含了股票价格和交易量的相关的信息。投资者会观察图表和模式，以辨认趋势和进出点，从而做出投资决策。

技术面分析一般涉及3个要素：

K线图（Candlestick Charts）

K线图是技术分析中常用的一种图表形式，用于显示股票价格走势。 K线图通常由一根根“K线”组成，每根K线代表一段时间内的价格变动情况。

每根K线包含四个主要的价格数据：开盘价、收盘价、最高价和最低价。 K线的形状和颜色根据开盘价和收盘价之间的关系而定。

K线图是由一根根“蜡烛”组成的。如果收盘价高于开盘价，通常会使用实体部分填充为实心或绿色，表示该时期的上涨。相反，如果收盘价低于开盘价，K线的实体部分会为空心或红色，表示该时期的下跌。上影线和下影线则代表最高价和最低价，是处于蜡烛两端的烛芯。

如果K线图的上影线很长，表示在该时期内价格曾经上升到相对较高的水准，但因为市场大量抛售，未能保持这个高点，出现了回落的情况。

长上影线的出现可能暗示着市场上的卖压增加，买方力量较弱，或者出现了卖出信号。投资者可能会将其视为一种技术指标，认为价格可能会出现反转或下跌的趋势。

如果K线图的下影线很长，表示在该时期内价格曾经下跌到相对较低的水准，很多投资者趁此机会低价进场，导致股价出现了反弹的情况。

长下影线的出现可能暗示着市场上的买压增加，买方力量较强，或者出现了买入信号。投资者可能会将其视为一种技术指标，认为价格可能会出现反转或上涨的趋势。

此外，K线图可以根据设定的周期反映不同时间段的股价走势，例如日K线、周K线和月K线。投资者可以通过K线的长度判断当天股价的波动程度，通常K线越长，代表当日的波动越大。

支撑与阻力线（Support and Resistance）

支撑线是指股价下跌时，曾经出现过多次反弹或停止下跌的价格水平。这些价格水平通常被认为是投资者愿意购买股票的最低价位，因为在这些价位上需求强劲，好像有一双大手托住，阻止股价往下跌，从而形成了支撑力量。当股价接近或触及支撑线时，投资者可能会预期股价稳定，会停止下跌，因此可能会考虑进行买入操作，导致市场买盘转强。

阻力线则是指股价上涨时，曾经出现过多次反弹或停止上涨的价格水平。这些价格水平通常被认为是投资者愿意卖出股票的价位，因为在这些价位上供应压力较大，认为该股价贵了，不值得买入，形成了阻力力量。当股价接近或触及阻力线时，投资者可能会预期股价出现回落，因此可能会考虑进行卖出操作，导致卖盘转强。

总之，支撑与阻力线的概念可以帮助我们识别股价的关键价位，并在相应位置上制定交易策略。

移动平均线（Moving Average）

移动平均线，简写是 MA ，提供了趋势识别和支撑阻力的参考。

移动平均线是根据一段时间内的股价平均值计算得出的。常见的移动平均线包括5日移动平均线、10日移动平均线、20日移动平均线等。这些移动平均线代表了不同时间范围内的平均股价，并以连续的点连结在一起。一般上参数越小越灵敏。比如：5日移动平均线的意思时5日内收盘价的总和，再除以5，找到平均值后，依先后次序连在一起。

移动平均线的作用是：