股票对于很多投资新手来说，是一个神秘、危险又充满诱惑的词汇。我们常常听到别人靠投资股票赚钱成为一代”股神”的故事，却也同样害怕因为投资股票而输得倾家荡产。
其实，这种害怕源于我们对股票市场的缺乏了解。正如巴菲特曾经说过：”所谓风险来自于你不知道你在做什么”。投资股票其实并没有想象中的难，只要掌握这9条股票交易的基本概念和技巧，你就能够降低投资风险，开启你的股票投资之路。
目录
什么是股票？
股票是一种股份证明，它代表着你对一家公司的所有权。当你持有股票时，就意味着你成为了该公司的股东之一。
在过去，当我们购买股票时，我们会收到一张纸质的股票证书（Stock Certificate）就像我们的身份证证明我们是哪个国家的国民一样，证明我们是该公司的股东。这张证书上面注明了股票的性质、价值、编号、发行公司的名称、官方盖章以及签名等。
随着科技的进步，现代股票交易已经转向电子化，纸质股票证书被券商以电子对账单（Account Statement）取而代之。券商会在你的投资账户中记录下相关信息，包括你的投资组合、股票数量、购买价格、持有时间以及盈利亏损情况等信息，以证明我们的股票持有权。作为股东，你也有权获取该公司的相关文件。这些文件可能包括年度报告、财务报表、股东大会议程和公告等。你可以通过公司的官方网站或其他指定渠道获取这些文件，以便深入了解公司的业务运营和财务状况。
如何通过投资股票赚钱？
那么在持有了股票后，我们如何通过投资股票赚钱呢？
股息 Dividend
持有股票代表我们是一家公司的股东之一，当公司获得盈利时，根据公司的政策和决定，一部分利润会作为股息（dividend）分配给股东。而股息得多少是根据我们所持有的股份比例而定的。就好比你在一个餐厅拥有一小块蛋糕。当这家餐厅做得好，生意兴隆，蛋糕变得更大，你作为股东就能够获得更多的蛋糕份额，也就是分红。而当餐厅声誉不好，生意不振，蛋糕变小了，你的分红也会减少。
股息一般有3种形式，具体形式可能会因公司政策和市场惯例而略有不同：
1.现金股息（Cash Dividend）/ 除息
这是最常见的股息形式，又被称为除息，指公司将部分利润以现金的形式直接支付给股东。股东可以按照所持有股份的比例收到现金股息，这些资金可以用于个人用途或再投资。
2.股票股息（Stock Dividend）/ 除权
有时候，公司可能选择以股票的形式向股东发放股息。这种方式意为除权。这意味着公司会按照一定比例将额外的股份分配给现有股东。举例来说，如果你持有100股该公司的股票，公司可能宣布每10股股票派送1股股票股息，这样你将收到10股额外的股票。
3.特别股息（Special Dividend）
有时候，公司可能宣布支付特别股息，这是额外的、非定期的股息支付。特别股息通常是由公司获得一笔额外收入（例如资产出售或非常好的业绩表现）后才支付给股东。
派息4大重要日子
需要注意的是，具体的股息形式取决于公司的政策和盈利状况。在股息支付之前，公司可能需要经过董事会批准并公布相关信息。因此，投资要特别关注以下4个重大日子：
1.股息宣布日 （Declaration Date）
这是公司董事会宣布其股息政策和相关细节，如：股息类型、配息数量、除权息和派息的日期。
2.股息除权日（Ex-Dividend Date）
股息除权日是股息发放日前的空挡，我们可以抓紧机会趁这个时机赶快买入该股票以享受股息。但是，如果你在除权日当天或之后才购买该股票的投资者将不再享有当期的股息支付权益。
3.登记日（Entitlement Date）
公司开始纪律有资格获得股息的股东，一般在除权日之后的2天计算。因为美股和马股都实行T+ 3结算（T代表交易发生的当天，而+3表示交易完成的时间点为从交易日起的三个工作日后。换句话说，当你进行一笔T + 3的交易，你必须在交易日后的第三个工作日完成结算，包括支付款项和交付证券。）
4.派息日（Payment Date）
公司派系的日子，符合资格的股东将收到其持有股份所对应的股息。公司可以选择除权，即分配股票，或除息，分配现金。
资本利得 Capital Gain
资本利得，简单来说就是低买高卖，靠赚取差价来获得收益。
举个例子，假设你以 RM 100 的价格购买了100股某公司的股票，总投资金额为 RM 10,000。几个月后，该公司的业绩表现出色，股票价格上升到每股 RM 150。如果你决定出售这些股票，你将以每股 RM 50 的价差获得每股资本利得，总计为 RM 5,000。
然而，需要注意的是，股票资本利得并不是确定的，它取决于市场的波动和股票的价格变化,股票价格可能上涨也可能下跌，因此我们在决定买卖股票时要谨慎做出决定。
股票的最低交易门槛
在了解了我们如何通过股票赚取收益后，你或许会好奇我们需要购买多少股票才能参与到股票市场中？买股票有没有门槛限制？常常听人说买了一手股，一手股究竟是多少？
实际上，股票购买确实有一定的门槛限制，并且这个门槛根据不同的交易所和股票而有所不同。
在马来西亚，根据马来西亚交易所（Bursa Malaysia）的规定，股票交易的最低门槛是100股（Shares/Units）。所以在这里，1手股（1 Lot）等于100股（Shares/Units）。
举个例子，假设你想购买Maybank（KLSE: MAYBANK）的股票，每股价格为 RM 8.64（截至2023年6月20日）。根据最低交易的门槛，你需要至少购买100股这家公司的股票，那么你需要最少准备 RM 864（100股 × RM 8.64/股）。
现在资金比较小的散户也有机会参与到股票市场中啦！马来西亚证券监督委员会（Securities Commision Malaysia，SC）宣布从2023年9月7日开始允许零股交易（Fractional Share）。零股交易是指小于 1 Lot 的股票交易。不过，虽然证券监督委员会开放了零股交易，具体还是要看我们选择的券商支不支持这个功能。如果我们的券商不支持零股交易，那么我们只能够以原来买入100股的方式投资。
同样地，中国A股也是1手股=100股。
但是，如果你想购买美股，那么美股交易的最低门槛则是1股（Shares）。很多人常常担心美股很贵，买不起，但实际上买进一个Apple股票，只需准备 USD 184.92（截至2023年6月20日），换算成令吉约为 RM 857.66，因此小资族也有机会投资美股。
港股的情况则复杂一些，1手股可以是100股（Shares）、500股或1000股，取决于发行人。
股价为什么会上涨下跌？
股票在市场上的价格是由公司的价值和人们的看法决定的。
公司的价值好理解，意思就是公司本身的盈利能力、业绩、能不能为股东持续赚钱。而人们的看法则由供需关系、行业趋势、市场情绪、新闻事件等多方面因素的影响。
举个例子，A公司连续5年来的业绩都达到100万的利润，我们对一家公司的表现和前景感到乐观时，股价可能上涨；相反，当市场对公司的看法转差时，股价可能下跌。
又或者B公司的盈利只有50万，但是由于它处于现在最夯的AI人工智能行业，大家觉得他有上升的潜力，蜂拥投资，导致股价上升。
总之，投资者通常关注股价的变化，以便判断投资组合的价值和回报。
股票的种类
基于所有权的分类
普通股 Common Stocks
普通股是最常见的股票类型，是一家公司发行量最大的股票。持有普通股的股东享有公司所有权的一部分，并享有投票权和股息收益的潜在权益。
普通股持有者有权在公司的年度股东大会上表决，参与公司重要决策的制定，例如选举董事会成员和批准重大交易。然而，普通股持有者的投票权可能会受到不同股票类别和股权结构的影响，例如双重股权结构中的不同股份类别（继续阅读以了解什么是双重股权结构）。
此外，普通股持有者还有权享受公司盈利的股息分配。当公司获利时，它可以选择向股东支付股息。然而，普通股股息通常是不确定的，并且公司可以选择不支付股息或减少股息金额，这取决于公司的财务状况和管理层的决策。如果公司表现良好，普通股的价格上涨所带来的收益也是没有上限的。
然而，持有普通股也存在风险，因为在公司破产或清算时，普通股持有者在偿还债权人和其他股东之前通常排在较后的位置。
优先股 Preferred Stocks
相较于普通股，持有优先股的股东通常会在普通股股东之前收到固定的股息支付。这意味着即使公司营运不佳或资金状况不佳，优先股股东仍然有较高的机会收到股息。
此外，如果公司发生破产，优先股股东也在偿债顺序中排在普通股股东之前，因此他们有较高的优先权获得剩余资产。
然而，优先股通常没有普通股股票的投票权，无法参与公司的治理和决策。
基于股票类别的分类
如果你关注过Google母公司Alphabet发行的股票，你会发现有两种发股票代号为 GOOGL 和 GOOG 的股票。
为什么同一家公司拥有那么多种股票呢？这些股票之间有什么不同？
其实，是因为Alphabet采用了双重股权结构（Dual-class stock structure）。在双重股权结构下，公司发行的股票分为几个类别：A类股票（Class A）、B类股票（Class B）和C类股票。 GOOGL属于A类股票，每股拥有一票投票权；而GOOG则属于C类股票，不具有投票权。实际上，还有一种没有流通的B类股票，这是由Google的创始人和早期投资者持有，每股拥有10票投票权。
这种设计主要是让公司内部人员（如创始人、高管等）更多的控制权，以保持对公司事务的影响力，有助于确保公司的核心价值和长期战略能够得到保护和实施。同时，这也使得公司能够更灵活地应对外部投资者的影响，从而维护内部人员的利益和控制权。
基于市值的分类
股票可以根据公司的市值进行分类，市值是公司的总股本。我们可以通过将公司股票的当前价格乘以市场上流通的股份总数来计算出是指。下表列出了基于市值的股票类型。
| 分类 | 马来西亚市值 | 美国市值 |
| 超级股 | 超过100亿令吉 | 超过 2000年亿美元 |
| 大盘股 | 10亿令吉 – 100亿令吉 | 100亿美元 – 2000年亿美元 |
| 中胯部 | 5亿令吉 – 10亿令吉 | 20亿 – 100亿美元 |
| 小盘股 | 少于 5亿令吉 | 3亿美元 – 20亿美元 |
| 微型股 | 5000万 – 3亿美元 | |
| 纳米股 | 少于 5000万美元 |
基于股息支付的分类
成长股 Growth Stocks
这类股票的公司通常选择将盈利再投资以实现更快的增长，因此不会支付高额股息。股票价值随着公司的快速增长而上升，投资者可以通过更高的回报获利。这种股票最适合那些追求长期增长潜力而非即时收入的投资者。相较于其他类型的股票，成长股的风险较高。
收益股 Income/Dividend Stocks
相对于成长股，收益股以每股股价相对较高的股息支付为特征。高股息意味着较高的收入，因此被称为收益股。这些股票通常代表稳定的公司，能够承担稳定的股息支付，但不会有很高的增长。这意味着这些公司的股票价格可能不会有太大的上涨。
基于基本面的分类
价值股 Value Stocks / 价值投资
价值股（Value Stocks）是指那些在市场上以相对较低的价格交易的股票。
投资者选择价值股的主要原因是相信这些股票的真实价值被低估，市场对它们的关注度不足，并且预期在未来股票价格上涨时能够获得资本利得。此外，价值股通常具有稳定的盈利能力和良好的现金流量，这使得它们在不同市场环境下都能表现出色。这种投资价值股的方式就被称为价值投资。
需要注意的是，价值股投资也存在风险，因为低价并不一定意味着股票具有投资价值，可能存在公司面临困境或长期低迷的风险。因此，选择价值股时仍然需要进行充分的研究和评估。
基于风险的分类
股票的风险水平取决于股价波动。高风险股票回报较高，而低风险股票产生较低的回报。
iBeta股票
iBeta股票是一种基于股票的风险度量指标，用于衡量该股票相对于整个市场的价格波动性。 iBeta值（又称为贝塔值或股票贝塔）可以帮助投资者了解一支股票在市场波动时的表现。
如果一支股票的iBeta值为1，则表示该股票的价格变动与整个市场基准的价格变动呈现相同的趋势。如果iBeta值大于1，则该股票的价格波动性高于市场平均水平，可能会有较高的风险。相反，如果iBeta值小于1，则该股票的价格波动性较低，可能具有较低的风险。
iBeta值的计算基于股票的历史价格数据和市场基准（如标准普尔500指数 S&P 500 Index）的价格数据。这个值可以作为投资决策的参考，投资者可以根据iBeta值来评估股票的风险特性和预测其未来表现。
需要注意的是，iBeta值仅提供一种风险度量的参考，并不代表股票的价值或投资回报。投资者在使用iBeta值时应结合其他因素进行全面评估和分析。
蓝筹股 Blue Chip Stocks
蓝筹股是指具有稳定且可靠的经营记录、市值庞大且享有良好声誉的公司股票，通常是行业的领先者，拥有持续的盈利能力和稳定的现金流。
蓝筹股的特点是其在市场中占有重要地位，拥有广泛的产品线或服务范围，并具有强大的品牌价值。这些公司往往在多个地区或国家开展业务，并具有长期增长和持续盈利的能力。
由于蓝筹股公司的稳定性和可靠性，投资者通常将其视为保值和长期投资的选择。这些股票通常以相对较高的价格交易，并且往往支付稳定的股息。
推荐阅读：什么是蓝筹股？投资蓝筹股真的稳赚不赔？
仙股/低价股 Penny Stocks
低价股在马来西亚又称“仙股”，指价格低廉的股票。如在马来西亚，仙股意即使之少于RM1的股票，在美股则指低于USD 1。
这种股票风险很高因为它的发行人通常属于小型或新兴公司，市值相对较小。这些公司往往在新闻上暴雷、诈骗。它们不能在主要交易所上市，只能通过柜台交易（over-the-counter），因此，交易量很小，在市场上的流通性也相对较低。如果我们要卖掉这只股票可能很难找到接手的人。此外，由于价格波动起伏剧烈，低价股的风险也相对较高。
基于价格趋势的分类
这种分类是基于股价的涨跌与公司盈利情况相关联。
防御性股票 Defensive Stocks
这类型股票不太受经济条件的影响，无论何时盈利和股价都保持稳定，如：食品行业、健康医疗行业等都属于具有防御性的股票。
周期性股票 Cyclical Stocks
这些股票受经济环境的影响较大，随着市场变化而产生高度价格波动。这类股票在繁荣周期中增长迅速，但在经济萧条时增长放缓，比如：旅行行业、科技行业等就属于这个类别。
其他类型的股票
IPO股票
当一家公司决定在公开市场上进行首次股票发行时，我们称之为IPO（Initial Public Offering，首次公开募股）。这意味着该公司将从私有状态转变为公众公司，它的股票可以在证券交易所上市交易。
举个例子来说，假设有一家初创公司，目前只有少数几个股东拥有它的股票。当这家公司觉得自己已经准备好向更多的投资者开放股票时，它可以进行IPO。在IPO过程中，这家公司会发行一定数量的新股票，这些股票将以特定价格向公众投资者出售。
一旦IPO完成，这些新发行的股票将在证券交易所上市，投资者可以通过购买这些股票来成为该公司的股东。此后，股票将在市场上进行买卖，价格将根据供需关系和市场条件而波动。
ESG股票
ESG股票是指具有环境（Environmental）、社会（Social）和公司治理（Governance）特色的股票。环境因素（Environmental）考虑了公司在环境方面的表现，例如对气候变化的影响、能源使用效率、资源管理等。社会因素（Social）关注公司与员工、供应商、社区以及其他利益相关方之间的关系，包括劳工权益、人权问题、社区参与等。公司治理（Governance）则着重于公司的管理结构、透明度、董事会组成和监管机制等方面。
ESG股票的投资者通常关注公司的在社会责任方面有积极的影响和可持续的经营模式。这些投资者相信，考虑ESG因素可以帮助降低投资风险、推动长期价值创造和对社会和环境产生积极影响。
股票的市场类型
初级市场（Primary Market）
初级市场是新股票首次发行的市场，也就是我们熟知的IPO股票发行的市场。在这个市场上，公司将股票出售给公众或特定的投资者，以筹集资金用于企业发展。在初级市场中，股票的供应量相对有限，投资者必须直接从公司购买股票，并且通常需要符合特定的资格要求或参与股票发行的过程，流动性较低。
次级市场（Secondary Market）
次级市场，也称为二级市场，简单来说是进行交易的市场。已经发行的股票可以在交易所或其他交易市场上进行买卖，股票的价格也由供求关系和市场参与者的交易活动确定。由于次级市场有更广泛的参与者和更多的交易活动，股票的流动性相对较高。
常见的二级市场包括股票交易所，如纳斯达克（NASDAQ）、纽约证券交易所（NYSE）等。在这些交易所上，我们可以通过券商进行股票交易，并使用相应的交易平台进行交易。
如果你想投资一些难以在交易交易所上市或罕见、中小型未上市公司的股票，你也可以到场外市场（Over-the-Counter，OTC）进行交易。场外市场的买卖通常是透过经纪商直接进行，而非通过交易所。我们可以直接在柜台以议价的进行议价，但坏处是这个价格可能有失公允。由于场外市场的门槛较低，所以风险也相对较高。此外，鉴于场外交易所提供的股票比较冷门，买卖参与者较少，所以它的流动性也比较低。
股票交易板块
在马来西亚交易市场上，主要有3个交易板块：
主板 Main Market
主板是一个较为成熟和传统的市场。主板上市的公司通常都是具有较长的发展历史，较稳定的业务运营和较大市值的大型企业，累积了较高的市场信心和流动性。这些公司需要符合较为严格的上市标准和监管要求，并接受更严格的市场监管。
根据马来西亚交易所的规定，要在主板上市的公司：
- 在过去3至5年的税后盈利必须达到2,000万令吉
- 最新财政年度的税后盈利则需要达到600万令吉
- 上市时市值至少要达到5亿令吉
- 拥有持有不少于100股的1000公众股东，需占公司总股数的25%
美股方面则没有主板的说法。以NASDAQ为例，最高级别的市场板块是纳斯达克全球精选市场（NASDAQ Global Select Market）。上市公司必须拥有：
- 过去12个月平均市值不少于8.5亿美元，最近1个财年度是指不少于1.6亿美元
- 在前三个财年税前所得不少于1100万美元
- 在前三个年度总现金流至少2750万美元
- 最低出价每股4美元
- 至少550名总持有人，过去12个月的平均月交易量至少为110万股；或至少有2200名持有者；或至少450名持有100股或更多股份的持有人，其中至少50%持有市值至少为2500美元的非限制性证券
创业板 Ace Market / Growth Enterprise Market
在创业板上市的公司通常具有较短的发展历史，但具有较高的成长潜力和创新性。这些公司可能在初级市场或私募市场获得资金，然后通过在创业板上市来提高资金调动和公开度。创业板的交易规则和上市标准相对较宽松，以马股为例，只要拥有投资银行作为保荐商（Sponsorship），并维持这份关系长达3年，拥有持有不少于100股的200公众股东，需占公司总股数的25%即使没有营运纪录，也不需要盈利要求，就可以上市。
如果公司的税后盈利达到主板上市的要求，公司也可以申请转板。比如Teladan集团因在过去3个财政年累积了3250万零级，超过了主板上市的盈利条件而建议申请转板。
Leap Market
Leap Market相当于中国股市的新三板，专门为新兴和中小型企业提供较低的上市要求和更灵活的交易环境。它不需要营运记录和盈利要求，只需要公众持股量占公司普通股总数的10%就可以上市。不过由于Leap Market仅限资深投资者（Sophisticated Investor）投资，即拥有300万马币资产以上的高净值人士才有资格投资，导致Leap Market的流通性很低，大多数中小型公司无法得到融资，导致在这板块上市的原有48家公司，其中5家申请下市。
除了马股这三大板块，在其他交易市场还有：
中小企业板
中小企业板虽然和Leap Market一样是为了支持中小型企业而设立的股票市场，但它不支持新兴公司，而且这些企业通常发展成熟，盈利稳定，规模较小，像是中国A股就提供这一板块。
科创板
科创板是为了促进科技创新和高成长企业而设立的股票市场。这些企业通常是科技行业的领先者，有着较高的技术含量和成长潜力。
股市交易时间
为了确保我们能够在市场活跃且流动性较高的时候进行交易，适应不同的交易市场，了解股市的交易时间是非常重要的。
马来西亚交易所（Bursa Malaysia）的交易时段
马交所从星期一到星期五，一周营业5天，周末和公共假期除外。它的交易时段共有两个：
上午：09:00 – 12:30
下午：14:30 – 17:00
美股交易时段
受四季影响，美国的交易时段分为夏令（3月中至11月中旬）和冬令（11月中至3月中旬）。此外，美股还支持盘前（Pre-Market）盘后（After hours）的交易。盘前盘后指的是在正常交易时段以外也可以进行交易，这是美股的一大特色。
| 交易 | 美东时间 | 马来西亚时间（夏令） | 马来西亚时间（冬令） |
| 盘前交易 | 04:00 – 09:30 | 16:00 – 21:30 | 17:00 – 22:30 |
| 正常交易 | 09:30 – 16:00 | 21:30 – 04:00 | 22:30 – 05:00 |
| 盘后交易 | 16:00 – 20:00 | 04:00 – 08:00 | 05:00 – 09:00 |
如何开始股票交易？
第一步：选择投资平台
股票交易的第一步就是选择安全合法又好用的平台来开设账户。我们在这篇文章《小资族应该如何选择投资平台？选择投资平台的8大条件》和大家分享了开设交易账户的几个重要事项。
第二步：开设投资账户
马股开户：中央存管系统账户（Central Depository System，CDS）
根据马交所的规定，如果要交易马股，我们就必须开设中央存管系统账户（Central Depository System，CDS），目的是对我们的资料、银行户口、股票证书等留档。如果我们想要把手上的证券转给其他投资者，也要通过CDS账户进行。 CDS账户分为两种：Direct CDS和Nominee CDS，两者最主要的区别在于Direct CDS股票是直接登记在自己的名下，我们可以参与股东大会，也可以购买IPO股票，而Nominee CDS则不能。点击这里了解两者的区别。
| Direct CDS | Nominee CDS | |
| 以自己名义持有 | 股票持有人 | 券商或第三方银行负责管理 |
| 直接出席 | 股东大会AGM | 由券商委托授权 |
| 直接汇入个人银行户口 | 股息 | 由券商代收后，再汇入个人银行户口 |
| 寄到个人地址 | 年度财报 | 需要像券商索取 |
| 自行处理 | 企业活动 | 由券商负责，但需支付服务费。 |
| 可以申请 | 首次公开募股IPO | 不能申请 |
| 可以转让给他人 | 股票转让 | 只能转让到个人户口 |
一般上，当我们在券商平台开户时，券商都会一次性为我们办理股票交易户口（Trading Account）和CDS账户的手续。
美股或其他股票市场开户
如果你想要投资其他市场则不需要开设CDS账户，我们可以通过2种方法参与到国际市场中：
本地投资银行复委托
我们可以直接使用我们的股票交易户口，通过投资银行的海外跨境投资服务，投资在美国、香港、新加坡等国际市场中。然而这项服务涉及的佣金费较高，如 CIMB 交易美股的佣金收费是0.4%，或最低佣金25美元（约 RM100）。
第三步：了解股市交易费用
一般上购买股票会涉及下表3种基本费用。我们以大马交易所的费用标准为例：
| 项目 | 费率 | 收费方 |
| 佣金 Brokerage Fee买出一只股票收一次佣金，卖出一只股票是为另一种交易，也需要个别征收佣金 | 交易金额的0.1%-0.7% | 交易平台或券商 |
| 印花税 Stamp duty | 降至0.1% 每交易 RM1,000，需缴付RM1 上限为 RM1,000 | 政府 |
| 清算费 Clearing Fee指清算资金和股票过户的手续费 | 交易金额的0.03% 上限为 RM1,000 | 大马交易所 |
如果你想要交易其他市场的股票，那么就要对照各个平台征收的佣金和平台费率（Platform Fees）。
总结
总之，股票其实不复杂，只要搞懂股票的基本常识和运作方式，就能够顺利开始股票投资。
我们将在下一篇文章和你分享新手需要掌握的股票术语，帮助你更好地选出优质股票，在股票市场中无往不利。
延伸阅读
新手股票入门指南（二）| 新手必学的38个股票术语！股票名词懒人包汇总
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