2023年的市場屬於高息環境，一般上通膨利息上漲後，就會開始通膨下降。這時候就是債券表現的最好時機。
如果我們在通膨下降前成功把握債券投資的時機，就能乘著債券風口賺錢：
1.債券價值上升
債券會隨著國家隔夜利率下降而變得更值錢。
假設國家隔夜利率是3%，小明持有的債券利率是4%。那麼公平起見，如果有人想要買小明的債券，就應該付更高的價錢。
原因是國家隔夜利率是3%，最低回酬就是3%，但如果別人買了小明的債券，他一年後就可以拿到RM104（RM100x1.04）。
所以小明的債券價格應以RM(104/103)來計算 ，最後就會得到RM100.97。
也就是說，如果有人用RM100.97的價格來購買小明的債券，1年後它就可以得到和隔夜利率相同的3%利率。
2.穩定的高利息收入
高利率債券可以為我們帶來穩定的現金流收入。債券的利息是有所保證的，所以我們的利息回酬不會受到市場利率變動的影響。對於追求穩定現金流的投資者，比如退休人士而言，債券就是一個不錯的投資。
我們可以從下圖中看到，即使在2008年金融危機時，債券的表現也遠優於股票。
接下來，本篇文章將教你如何在馬來西亞投資債券，幫助你成為資產配置的高手。
文章很長,你可以點擊目錄跳轉至你想瞭解的部分
如何用RM1,000購買債券？
在上一篇《債券是什麼？比FD更好的投資？》我們聊過在馬來西亞購買債券主要有3個途徑，分別是通過場外交易（Over-the-counter）、債券經紀以及 FSMOne。
但是，前面2種方法只允許以最低RM250,000的價格購買債券，只有高淨值人士買得起。那麽小資族如果想要用RM1,000投資債券，FSMOne 是目前最好的選擇。
爲什麽要通過 FSMOne 購買債券？
1.全馬唯一合法出售零售債券的平臺
目前為止，只有FSMOne是全馬唯一合法可以出售零售債券的平台。
根據馬來西亞證券監督委員會（Securities Commission）為了保護小額投資者，會對“零售債券”有嚴格的審核標準。只有符合標準的零售債券才能在平台上發售。
比如，發行債券的公司必須是在馬來西亞證券監督委員會註冊的公司，信用評級至少要達到A等級，且已經發行超過12個月。
所以，那些在平台上的零售債券都是經過篩選的低風險債券，違約風險很低，可以提供較高的本金保護。
2.小本金也能投資
以前投資債券的門檻是至少25萬，但現在FSMOne提供了零售債券（Retail bond）和批發債券（wholesale bond），只需要最低 RM 1000 （零售債券） 和 RM 5000（批發債券） 就可以開始投資了。
那麽，零售債券和批發債券有什麽不同？
零售債券是針對個人投資者提供的，投資門檻比較低，只需要 RM1,000 就能開始投資了。
而批發債券則是針對專業的投資者，特別是高資產淨值的人提供的，最低投資金額最少要RM5,000，而且也要在投資之前進行自我聲明。批發債券通常具有更大的投資規模和更具競爭力的利率，適合具有較高資金投資能力的投資者。
因此，即使本金很小，你也可以通過零售的方式，以最低RM1,000的購買債券。
3.提供多種債券選擇
FSMOne提供多種貨幣投資機會，包括：馬幣、美元、新幣、澳元、人民幣和英鎊的債券，以滿足投資者的需求。
其中 Bond Express 是經過平台篩選和分類的小額債券投資，「Retail bond」的最低投資門檻是 RM 1,000 而「Wholesale Bond」 的最低投資門檻是RM 5,000）。
FSMOne也會密切追蹤市場，不定期添加優質債券或調整部分債券的供應。一般而言，Wholesale bond 會比Retail bond有更多新債券的選擇。比如Exsim Capital Resources和Tan Chong Capital Resources這兩個Wholesale Bond 會分別在2023年6月13日和6月20日上架，還有Affin Bank的債券也會在6月底上架。
不過，在Bond Express目前只能買到馬幣、新幣、美元和英鎊的債券，但不排除將來會有更多選擇的可能性。
如果想要有更多的債券投資選擇，可以在 Bond Selector 根據自己的需求來篩選合適的債券。
投資多種貨幣債券的好處是，如果某一國家出現不利的經濟或政治情況，其他貨幣的債券可以提供一定程度的避險效應。持有不同貨幣的債券也可以降低投資組合在單一貨幣的依賴性，增加整體的投資組合多樣性和穩定性。另外，不同貨幣之間的匯率變動可能會帶來額外的收益機會。如果某一貨幣的價值上升，投資者可以通過持有相應的債券獲得匯率收益。
4.提供多種類型，不同期限的債券
FSMOne提供了多個種類，不同期限的債券，包括：政府債券、企業債券、伊斯蘭債券以及初級市場(IPO)債券等。
你可以看到這些債券右上角的“小太陽”標志，這裡標示著該債券的信用評級，幫你做出初步的風險判斷。忘了信用評級的讀者，可以返回【投資債券面臨的風險-信用風險】部分重溫。
接下來，和大家簡單科普這些債券的特點。
政府債券
政府債券是由中央政府發行的長期債券，用於籌集資金以滿足國家長期財政需求。這些債券的期限通常有較長的到期日，而且還有較穩定的利息支付。畢竟一般上國家想要發展的項目都需要至少10年才能完成。
馬來西亞的政府債券是Malaysian Government Securities （MGS），而美國政府的國債是 US Treasury Bonds
其他常見的政府債券，包括但不限於：國庫券（Treasury Bills）、地方政府債券（Municipal Bonds）、儲蓄債券（Saving Bonds）等。
比較特別的是，政府債券的利息有固定利率或浮動利率兩個種類。
固定利率債券，顧名思義就是保持不變的債券利息。我們將在整個投資期限內獲得固定的利息支付。
而浮動利率債券指的是會根據市場調整的利息。
這就好像銀行的定期存款一樣，當國家隔夜利率調整的時候，銀行的定存利率也會跟著調整。
這樣一來，我們就可以獲得市場利率的回報。
由於政府擁有較高的信譽和還債能力，所以風險比較低，利息也更穩定，還可以保護投資本金。此外，政府債券在市場上具有良好的流動性，投資者可以在需要時輕易買賣。要注意的是，政府債券的收益率通常會受到市場利率、財政狀況和信用評級等因素的影響。
公司債券
公司債券是由公司發行的，通常用來於籌集資金，以支持企業的運營和擴張。我們可以通過證券交易所或私下交易買到公司債券。
打個比方，假設一家大型企業需要發展業務，但是沒有足夠的資金，他有兩個選擇，第一是跟銀行借貸，第二是向大眾發行債券。不過一般上銀行的貸款成本比較高，而且也需要抵押或者擔保，所以企業會更傾向於發行債券來籌集資金。
值得注意的是，如果發行債券的公司屬於小型企業或者信用評級較低，最近面臨較高的財務困境或營運挑戰，無法償還利息與本金的違約可能性比較大，那麽這類公司發行的債券則屬於非投資級債券，反之則屬於投資級別債券。
伊斯蘭債券
伊斯蘭債券(Sukuk) 是一種遵循伊斯蘭教義，不涉及利息收入或投資於禁止的產業，如酒精、豬肉或賭博的公司債券。
伊斯蘭債券的結構可以是基於資產租賃、資產出售或資產管理的方式。例如，一種常見的伊斯蘭債券結構是資產租賃債券（Ijarah Sukuk），其中發行人將一項資產租賃給投資者，投資者則根據租金收入獲得回報。
初級市場（IPO）債券
除此之外，FSMOne還提供了初級市場（IPO）債券。
買債券就像買車，我們可以選擇“新車”或者“舊車”。債券也一樣，可以選擇“新債券（IPO）”或是“二手債券”。一般上我們在平台所交易的都是屬於二級市場債券，只有通過特別渠道的申請方式才能買到初級市場債券。
以下是初級市場債券和二級市場交易債券主要的差別。
初級市場債券 | 二級市場債券 | |
公司或機構為新項目募集資金而首次發行的債券 | 發行機制 | 在市場上流通的債券，可以在各大券商或交易平台進行買賣 |
一般的債券價格是100，但如果是透過投資銀行來發售的債券價格會稍微高一點 | 發行價格 | 依市場供需波動 |
5.超好用的債券篩選機制
除此之外，如果你是債券的新手投資者，不知道如何選擇適合自己的債券，你可以直接瀏覽FSMOne的Featured Bond。Featured Bond功能是FSMOne為投資者精選的低風險，高回報的債券，可以幫助新手直接找到可靠的債券。
此外，你也可以使用Bond Express幫助你做出投資決策。你可以在Bond Express直接使用篩選器選擇零售或是批發債券，想要投資哪個貨幣的債券以及你的風險偏好，Bond Express將直接客制化你的需求，顯示出一批符合你需求的債券，並列出該債券的收益率以及信用評級等。
通過Bond Express篩選出合適的債券后，我們可以隨時查閲每隻債券的相關信息。如下圖所示，FSMOne明確列出了債券的當前市場價格（Live Ask Price），有效利益收入（Net Yield to Next Call）、年限（Years to Next Call）、最低投資額（Min.Investment）、風險評級（Credit Rating）、債券償還優先權（Seniority）以及適合什麽樣的投資者（Investor Profile）。
通過瞭解債券的當前市場價格、有效利息收入、年限和最低投資額，我們就可以知道投資債券能給我們的回報，並根據自己的投資目標和資金狀況進行選擇。此外，我們也可以透過債券的風險評級和償還優先權來判斷潛在風險。這些資訊都有助於投資者做出符合自身情況的投資決策。
FSMOne還有一個很棒的功能：Bond Selector，可以根據你的風險偏好，以及想要達到的投資目標，直接幫你篩選出合適的債券。
6.收費合理
在FSMOne購買債券的平臺交易費以及處理費的收費都非常合理，讓投資者能夠在購買債券時享受相對低廉的成本，保護我們的投資回報。
收費結構 | 債券平臺費 Bond Platform Fee（按債券的每日平均市場價值計算） | 處理費 FSMOne Processing Fee |
零售公司債券 | 每季度0.045% | 面值的0.5% （最低限度為RM8.80） |
批發公司債券 | 每季度0.045% | 面值的0.5% （最低限度為RM35或等值貨幣，如：USD35，SGD35等） |
馬來西亞政府債券 | 每季度0.02% | 面值的0.1% （最低限度為RM8.80） |
美國國庫券 | 每季度0.02% | 面值的0.1% （最低限度為USD10） |
值得注意的是，如果你想要投資令吉以外的其他貨幣債券，就會涉及到匯率轉換，這些匯率都可以在平台上清楚看到。
這也是FSMOne的一大優勢：收費結構非常透明，完全沒有任何隱藏收費。在購買債券時，我們可以看到債券名義上給的利率是5.25%。但是FSMOne會在平臺上自動幫我們計算扣除掉所有手續費后，我們實際能夠得到的真正利率（Net yield）是多少。
從上圖中，我們可以看到FSMOne的計算機已經幫我們預估每半年夠獲取的固定收入（Indicative Cash Flow）以及最終估計能夠獲得的總利息收入（Ind. Total Income），可以讓我們直觀地瞭解這個收入是否符合預期，我們需要加大投資額嗎，還是選擇另一個債券，有助於我們及時調整投資計劃，預測現金流。
7.FSMOne開戶入金、出金速度快
8.較低的匯率轉換費
如果你想要用其他貨幣進行交易，你有兩個入金的選擇：
- 以令吉入金，平臺將在你買入債券/基金的時候自動幫你轉換到相應的貨幣。
- 直接用你想要的貨幣進行入金。
當你的投資交易結束後，你投資戶口裡面的錢會存在相對的貨幣戶口裡面。假設你賣出的是美國債券，那麼你的戶口裡面就會保留美金，而不是自動轉換為馬幣。這將能夠保證你的回報不會因爲匯率轉換而受到影響，甚至日後也還可以用同樣的貨幣來買入其他投資產品。
在出金方面，你也有兩種選擇：
- 戶口裡面的外國貨幣，出金時可以直接在平台內轉換成馬幣，然後出金到馬來西亞戶口。外幣兌馬幣是根據實時匯率來進行轉換的，而且也不會有任何額外收費。
- 如果你有其他貨幣的銀行戶口，你也可以直接把該貨幣的錢從投資戶口出金到相對的銀行戶口，不過也是要注意銀行可能會收取電匯費。
據瞭解，FSMOne的匯率每分鐘會更新1次，他們提供8種匯率的轉換，包括：新幣、馬幣、澳幣、人民幣、美元、英鎊、歐元和港幣。
9.安全性
FSMOne是受到馬來西亞證券監督委員會（Securities Commission，SC）監督的投資平臺，持有資本市場服務牌照(Capital Markets Services License，CMSL) ，允許從事證券交易，包括股票和ETF、信託基金和場外交易，給予投資和財務規劃的建議，處理私人退休基金（Private Retirement Scheme，PRS）以及與投資組合相關的基金管理服務。
在SC的條例之下，投資者的資金會交由第三方賬戶托管（Custodian），以避免平臺私下挪用這筆資金。
這也意味著，如果有一天FSMOne不幸倒閉或出現資金周轉不靈等情況，投資者無需擔心自己的錢無法索回，因爲在經你的同意下，你在iFast Nominees Sdn Bhd注冊的所有資產將會轉移至另一家投資顧問機構（Institutional Unit Trust Advisers，IUTA），或直接將這筆資金歸還給你。
看到這裏你心動了嗎？你可以點擊👉FSMOne官網，注冊賬戶，即刻開始債券交易。
如果你不確定如何在FSMOne購買債券，可點擊👉【債券投資攻略】瞭解詳細的債券購買教程。
通過 FSMOne 的 ETF 或信托基金（Unit Trust）投資
除了直接購買單獨的債券，FSMOne還提供了多種交易品類，如：基金、股票、交易所交易基金（ETF）、保險以及固定投資組合等。
ETF是一種可以在證券交易所上市交易的基金，它跟踪特定的指數，例如國內或國際債券市場指數。通過購買ETF，你可以獲得債券市場的多元化投資組合。ETF的優點是交易便捷且成本相對較低，因為它們的管理費用通常較低。例如：馬交所就推出了債券ETF的產品：Exchange Traded Bonds and Sukuk (ETBS)。
通過FSMOne ETF投資債券還有一個好處是，我們能夠快速掌握該債券ETF的基本信息，判斷它的盈利情況。如FSMOne提供的ABF Malaysia Bond Index，購買1個ETF交易單位（board lot），内含100個小單位（unit）。小單位的買入價格爲RM1.201，購買1個ETF交易單位，只需要花費RM120.10（RM1.201 X 100）。價格比購買1個債券單位（board lot）就要耗費RM1,000來得更便宜。
信託基金是由專業基金經理管理的基金，它們投資於多種債券，並由不同的投資者共同持有。你可以通過購買信託基金的單位份額來參與債券市場。信託基金的好處是你可以受益於基金經理的專業管理，同時享受分散投資的好處。
以下是FSMOne提供債券投資的基金（可在Fund Selector，點擊Asset Class，選擇Fixed Income篩選），最低僅需RM1,000便可以開始投資：
這兩種方式都提供了以較低門檻參與債券市場的機會，使我們能夠以較小的金額進行投資。
然而，請注意，投資涉及風險，我們應該在做出投資決策之前評估你的風險承受能力，並仔細閱讀相關基金的資料，以確保其符合我們的投資目標和需求。
總結
延伸閲讀
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此文章內容僅作為教學、分享及參考的用途，而非專業的投資建議。由於個人的情況及需求不同，你可以聯繫價值思維或諮詢你的理財規劃師以取得專業的建議。
