KLCI 富时大马吉隆坡综合指数反映马来西亚股市的大盘走势，如果你投资马股，却忽略这个指数，可能会错过股市的风向，甚至影响到你的投资成败！
KLCI 除了反映了马来西亚股市的整体行情，还揭示了哪些行业更受投资者青睐。如果某行业成交量持续高企，可能说明投资者普遍看好该行业的短期或长期表现。
比如2024年12月12日，KLCI 下跌0.07%，当日有356支股票下跌、320支上涨，资金净流出高达1.136亿令吉，说明市场整体偏向谨慎，预示短期内市场动能减弱，也反映了自从川普上任后马股资金流出连续15天，回流美国的现象。
短期内，软件和IT服务、工业、食品、能源、矿产等领域成交量最高，是资金追逐的热门板块，这些领域可能有更多投资机会，从而让我们根据自己的投资目标，制定出适合的投资策略。
—— 截图自 Webull Malaysia
本文将会为大家详细说明KLCI 吉隆坡综合指数是什么、成分股有哪些、表现好吗、如何投资KLCI 等。
目录
KLCI 富时大马吉隆坡综合指数是什么？
KLCI 全名为富时马来西亚吉隆坡综合指数（FTSE Bursa Malaysia KLCI），追踪的是马来西亚市值最大、交易量最活跃的 30 家上市公司。
要知道每个国家都会有一个比较代表性的综合指数，例如美国标普 500，纳斯达克 100，甚至是法国的 CAC 40，都是对应国家股市表现的风向标，因此 KLCI 也常用于衡量马来西亚股市的整体标准。
KLCI 指数的设立是为了提供一个反映马来西亚股市整体表现的权威指标，也为国内外投资者提供市场的实时动态。这样的话，能让更多的投资者、分析师以及基金管理公司通过 KLCI 指数来分析市场状况并制定投资策略，也能更好的吸引外资流入。
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KLCI 指数的发展历程
KLCI 富时大马吉隆坡综合指数的历史可以追溯到 1986年4月4日，这是马来西亚证券交易所（Bursa Malaysia）为了更精准地反映股市表现而设立的首个综合指数。最初的 KLCI 由 83 支股票组成，涵盖了当时马来西亚股市中主要的上市公司。
随着市场的发展，指数在 1995年4月18日 将成分股数量扩展到 100 支。
然而，全球化浪潮的推进和国际市场的变化，Bursa Malaysia 逐渐意识到需要一个更现代化、更国际化的指数体系。于是，在 2009年，Bursa Malaysia 与全球领先的指数提供商 FTSE Russell 建立了合作关系，对 KLCI 进行了全面的整合，将成分股数量缩减到市值排名前 30 大的公司。
自 2009年7月6日 起，KLCI 正式更名为富时马来西亚吉隆坡综合指数（FTSE Bursa Malaysia KLCI），借助国际公认的指数计算体系来增强 KLCI 的透明度、可信度和国际竞争力，让全球投资者能够更准确地衡量国家经济状况，并作出对应的投资决策。
KLCI 成分股有哪些？30大公司名单及其产业领域
KLCI 富时大马吉隆坡综合指数是由 30 家公司组成的，根据 FTSE Russell 截至2024年11月29日的数据，30大成分股的市值是 577,304：
其中的产业领域占比分别是：
- 银行 Banks（42.36%）
- 公用事业 Utilities（17.08%）
- 通信 Telecommunications（9.44%）
- 食品类 Food, Beverages and Tobacco（9.05%）
- 化学 Chemicals（4.33%）
- 健康 Health Care（3.82%）
- 零售 Retailers（2.99%）
- 原材料 Basic Resources（2.96%）
- 工业 Industrial Goods and Services（2.68%）
- 旅行 Travel and Leisure（2.47%）
- 房产 Real Estate（1.66%）
- 能源 Energy（1.18%）
其中，前10大成分股占了指数的 66.45%，银行业占据了关键位置，其中包括了马来亚银行（Maybank）、大众银行（Public Bank）和联昌银行（CIMB Bank）是其中的代表性企业，反映出金融业在马来西亚经济中的核心地位。
KLCI 指数成份股市值越高，影响力越大？
需要注意的是，根据 Bursa 的官方资料， KLCI 富时大马吉隆坡综合指数的成分股（Index Constituents）是根据价格加权以及流通股计算的，因此市值较大的公司对指数的影响会更显著。
如：2024年9月24日，KLCI 上涨了 3.3点（涨幅为 0.2%），达到了 1,668.60点，说明整体市场处于小幅上涨的状态。
然而，事实上，市场中下跌的股票（568只）还是多于上涨（429只）的股票，说明市场情绪并不完全乐观。
因此，这个上涨是由少数一重要成分股，如 Tenaga Nasional、Maybank 的涨幅拉动了指数：
- Tenaga Nasional：上涨22仙至RM14.96，贡献了 1.8705点 的指数涨幅
- Maybank：上涨4仙至RM10.74，贡献了 0.7060点
- YTL Corp：下跌6仙至RM2.66，拖累指数 0.9717点
- Public Bank：下跌2仙至RM4.68，拖累指数 0.5678点。
KLCI 成分股什么时候调整？
每年的 6 月和 12 月，富时马来西亚证券交易所指数咨询委员会（FTSE Bursa Malaysia Advisory Committee）都会进行 Semi Annual Review，对 KLCI 富时大马吉隆坡综合指数的成分股进行重新审查和调整。这也代表如果成分股公司的表现不佳，也有可能被替换下来。
如果宣布更换成分股后，新的成分股会在每年6月和12月的第三个星期五股市结束后生效。
2024年12月KLCI 成分股最新调整结果
今年2024年值得注意的是，本次的 Semi Annual Review 调整后，云顶（GENTING，3182，主板消费股）和云顶大马（GENM，4715，主板消费股）都跌出了 KLCI 的行列，被取而代之的是金务大（GAMUDA，5398，主板建筑股）和 99 Speed Mart Retail Holdings Bhd（99SMART，5326，主板消费股）。
由于 KLCI 富时大马吉隆坡综合指数的标准是追踪马来西亚市值最大的前30家公司。99 Speed Mart 刚上市后，市值达到了 205.8亿，排名26；Gamuda 市值是259.6亿，排名17。而云顶双雄的市值排名分别为第34和第37名，因此被剔除了 KLCI 的成分股，成为了候选名单。
被列入成分股候选名单的5家公司如下：
- 大马银行（AMBANK，1015，主板金融股）
- 云顶（GENTING，3182，主板消费股）
- 联合种植（UTDPLT，2089，主板种植股）
- 大马机场（AIRPORT，5014，主板交通和物流股）
- 西港控股（WPRTS，5246，主板交通与物流股）
公司入选 KLCI 成分股的条件
想要成为富时马来西亚吉隆坡综合指数（FTSE Bursa Malaysia KLCI）的成分股，需要满足一系列严格的标准，也就是 FTSE Bursa Malaysia Index Ground Rules，这些条件旨在确保 KLCI 能够准确反映马来西亚股市中最具代表性和流动性的公司。
由于富时马来西亚吉隆坡综合指数咨询委员会 (FTSE Bursa Malaysia Index Advisory Committee) 每半年会根据市场情况进行一次审查和调整，因此如果因市值或其他因素变化，也有可能导致新公司入选或者是旧公司退出。
所以除了是在马来西亚证券交易所主板上市的公司，并且总市值排名前30大以外，根据基本规则，想要符合 KLCI 成分股的两个主要资格要求为：自由流通股和流动性要求
自由流通股（Free Float）
每家公司必须达到至少 15% 的最低自由流通股比例。
自由流通股的计算排除了以下类型的限制性持股：
- 成分股间的交叉持股；
- 创始人、家族成员和/或董事持有的长期重要股份；
- 限制性员工持股计划；
- 政府持股；
- 受锁仓条款限制的投资组合持股，在锁仓条款有效期内不计入自由流通股。
而不被视为限制性持股的类型如下：
- 证券投资
- 代持股份
- 投资公司控股
流动性（Liquidity）
为确保公司股票的流动性足够进行交易，想要入选 KLCI 的公司必须达到规定的最低发行股票成交量，以确保其股票交易活跃程度是符合要求的，才有资格纳入指数。
为什么要关注 KLCI ？
作为马来西亚股市的核心指标，KLCI 富时大马吉隆坡综合指数在投资者和经济观察者中都占有举足轻重的地位。无论你是资深投资者还是刚刚踏入股市的新人，KLCI 都非常值得被关注。
毕竟 KLCI 是马来西亚市值最高的30家上市公司的集合，这些广泛分布于金融、能源、种植业和消费品等关键领域的公司，代表的是马来西亚经济的核心力量，所以它的走势往往反映了国家整体经济状况。
例如，当市场信心强劲、经济稳步增长时，KLCI 通常呈现上升趋势，当成分股企业有利好消息的时候，KLCI 也会受惠上涨。比如：数据中心的投资热潮，在3月份使建筑股上涨54%；8月27日，马股企业公布财报时，KLCI 指数创下了自2020年12月以来的新高。
而在经济低迷、不利消息或受到全球不确定性影响时，指数可能面临下跌，例如 2021 年由于 COVID-19 疫情的冲击，市场情绪不佳，KLCI 指数创下 7 个月的新低；2025年预算案没有利好建筑股和产业领域的消息，使得 KLCI 指数在一周内下跌1.68%。
这也是为什么关注 KLCI 的动态，可以帮助投资者及时掌握马来西亚经济的大方向。毕竟 KLCI 不仅仅是衡量马来西亚股市表现的工具，更是理解国家经济、掌握投资机会的重要窗口。通过关注 KLCI，你不仅可以深入了解市场的动态，还能更精准地制定投资计划。
KLCI 的表现如何？走势？回报？
根据 KLCI 的历史走势以及相关市场新闻，就可以判断出当下马来西亚股市面对的情况。例如，当 KLCI 突破某个重要支撑位或阻力位时，可能意味着市场情绪的重大转变，例如面对 KLCI 整盘的时候，投资者就需要考虑市场目前的情况是否适合交易了。
KLCI 走势
从走势图可以看出， KLCI 的下跌和上涨都是和整体的市场息息相关的，就比如说第一次的大幅下跌就是发生在 1997 年的亚洲金融危机，而第二次的下跌则是在 2008 年的全球金融风暴以及 2020 年初因 COVID-19 疫情爆发导致许多公司业务停摆而产生的下跌情况。
虽然在度过了全球疫情的危机后，KLCI 有小幅度的回升，但是由于全球经济不稳定，也再次经历了下跌。但从 2023 年开始至今，经济也有了复苏的迹象，目前维持在 1600 点波动。
然而虽然目前马来西亚有一些利好的消息，例如兴建数据中心、宣布柔佛经济特区以及有半导体制造等热门领域，也吸引了一些外资流入，但是还需要关注未来的发展。毕竟美国大选后所宣布的针对性关税是否会对马来西亚的出口导向型经济产生影响还有待观察。
KLCI 回酬
在短期内，KLCI 在过去3个月的资本回酬为 -5.0%，显示市场近期受到经济环境或国际因素的压力。然而，6个月的表现已改善至 -0.2%，表明市场逐渐恢复稳定。年初至今（YTD）的回酬达 9.6%，与过去12个月一致，显示今年以来市场整体是相对正面的。
从整体看，KLCI 的3年年均回酬为 5.3%，5年的年均回酬则为 2.1%，这也能看出 KLCI 的整体表现还是在稳步改善的，表现还是值得期待的。
KLCI 的局限性
尽管 KLCI 是马来西亚股市的重要指标，但它也存在一些局限性的。
KLCI 的成分股仅包含市值排名前 30 的公司，这也代表它的波动主要是反映大型蓝筹股的表现，而对中小型企业的动态反而是关注不足的，如果仅仅是把目光放在蓝筹股上的话，反而也有机会错失中小型股的上涨机会。
根据以上的资料也可以明显看出，KLCI 对个别行业的依赖程度较高，尤其是金融、种植业和石油等主导行业。这种行业的集中性也会让 KLCI 指数对这些领域的波动更加敏感，容易因个别公司的业绩或行业动态而出现较大的波动。
所以对于投资者来说，虽然 KLCI是马股非常具代表性的参考指标，但是投资者如果想要更全面的评估马来西亚股市的表现的话，还是建议需要结合其他的市场指标，例如 FTSE Bursa Malaysia Mid 70 或 EMAS 指数等等，才能更好的做出对马来西亚股市表现的判断。
如何投资KLCI？
KLCI 是指数，不能直接投资，因此如果想要投资 KLCI 的话感兴趣，可以通过以下几种方式实现：
1. 直接投资 KLCI 成分股
KLCI 由市值排名前30的公司组成，包括金融、种植业、能源、消费品等行业的龙头企业。投资者可以通过以下步骤直接购买这些成分股：
- 研究成分股：了解 KLCI 的最新成分股名单，并研究各公司的财务表现、行业前景和股息政策。
- 分散投资：为了降低风险，可选择多只成分股进行投资，而非只集中于某一家企业。
- 开设股票账户：选择一家本地或国际的证券经纪公司，开设交易账户。
透过 Webull Malaysia 不仅仅是可以查看马来西亚各大公司的情况，还可以直接在软件上进行交易买卖，而且 Webull 也推出了 0 佣金的交易优惠，可以有效的帮助投资者降低投资成本。
2. 通过交易所交易基金（ETF）投资 KLCI 0820EA ETF
另一种方式则是透过 ETF 来投资 KLCI，这样的方法适合不想逐一挑选个股的投资者。富时大马吉隆坡综合指数 ETF（FTSE Bursa Malaysia KLCI ETF，FBMKLCI-EA，0820EA）是专门追踪 KLCI 的基金，其特点包括：
- 被动管理：ETF 的投资组合会自动跟踪 KLCI 的表现，无需投资者主动调整。
- 多样化：购买一只 ETF 相当于间接持有 30家 KLCI 成分公司的股票，降低个股风险。
- 流动性：ETF 可以像普通股票一样在 Bursa Malaysia 交易，方便买卖。
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3. 投资 KLCI 凭单 Warrant
如果你希望可以在未来用特定的价格买入 KLCI，比如：你付给券商 RM 5 的权利金（定金），买【约定在3个月后以 RM 100 买入 KLCI】的权利，那么即使后来 KLCI 涨到 RM 120，你也能够以 RM 100 的价格买入，从而赚到价差。
如果 KLCI 跌倒 RM 90，你也可以选择不履约，只是损失了 RM 5 权利金。
不过，随着到期日临近，价值可能迅速减少。
Webull Malaysia 就支持这种投资方法：
4. 买 KLCI 期货 Futures
期货的运作方式和凭单非常相似，一样可以先约定未来的价格来成交，但是到期后必须要履约，而且风险更高，适合比较资深、专业的投资人。
我们需要缴纳保证金，但损失可能超过保证金（视价格波动而定），就会被平仓。
Webull 就可以买到 FBM KLCI Futures：
5. 通过指数基金（Unit Trust）投资 KLCI
一些资产管理公司提供基金供投资者投资，例如 KAF CORE INCOME FUND (KCIF)，它的回报基准就是以 KLCI 指数为参考的：
- 专业管理：基金由专业的基金经理运作，给投资者提供了时间的便利。
- 灵活性：可以选择不同风险水平的基金，满足个人投资需求。
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想要在马来西亚投资，还可以关注什么指数？
除了广受关注的富时马来西亚吉隆坡综合指数（FTSE Bursa Malaysia KLCI）以外，马来西亚股市还有许多其他指数，适合不同投资策略和目标的投资者，其中包括：
富时马来西亚中型股指数（FTSE Bursa Malaysia Mid 70 Index）
是追踪市值排名紧随 KLCI 成分股之后的 70 家中型企业的表现。相比于市值较大的公司，中型企业通常处于快速发展的阶段，增长潜力巨大。然而，由于发展尚未完全稳定，其投资风险也相对较高。这个指数尤其适合那些希望捕捉中型企业成长机会的投资者，同时也提供了更高的市场参与灵活性。
富时马来西亚Top 100指数（FTSE Bursa Malaysia Top 100 Index）
涵盖了马来西亚股市中市值最大的 100 家公司的综合表现。相比仅包含 30 家成分股的 KLCI 指数，Top 100 指数覆盖范围更广，为投资者提供了对市场动态的全面视角。这一指数适合那些希望深入了解马来西亚整体市场趋势的投资者，特别是对中大型企业的整体表现感兴趣的人群。
富时马来西亚小型股指数（FTSE Bursa Malaysia Small Cap Index）
聚焦于小型市值公司的表现，这些公司往往具有强大的成长潜力，适合愿意承担较高风险的投资者。尽管这些企业可能面临更大的市场波动，但它们的快速扩张潜力使得小型股指数成为高回报追求者的重要选择。
富时马来西亚全股指数（FTSE Bursa Malaysia EMAS Index）
则代表了马来西亚市场的整体表现。该指数包含了符合资格的所有大型股、中型股和小型股，为投资者提供了更全面的市场概览。如果你希望从整体上把握马来西亚股市的动态，并通过广泛分散投资来降低投资风险，全股指数无疑是一个理想的参考工具。
富时马来西亚亚洲棕榈油种植园指数（FTSE Bursa Malaysia Asian Palm Oil Plantation Index）
富时马来西亚亚洲棕榈油种植园指数（FTSE Bursa Malaysia Asian Palm Oil Plantation Index）专注于反映与棕榈油行业相关的企业表现。棕榈油作为马来西亚经济的支柱性产品，其价格波动对相关公司的影响重大。无论你是对农业产业感兴趣，还是关注棕榈油商品市场动态，这一指数都提供了深入了解行业表现的窗口。
富时马来西亚Hijrah Shariah指数（FTSE Bursa Malaysia Hijrah Shariah Index）
富时马来西亚Hijrah Shariah指数（FTSE Bursa Malaysia Hijrah Shariah Index）的成分股是符合严格的伊斯兰金融规则的，例如避免涉及利息、赌博或其他不符合道德的业务活动。对于希望将宗教信仰融入投资决策的投资者来说，这一指数既能够确保遵循教义，又能够分散投资组合，是一个平衡宗教与财务目标的解决方案。
总结
无论是初学者还是经验丰富的投资者，想要投资马来西亚，必须要搞懂 KLCI 指数。毕竟顺势而为，才能够在股市中更好的找到获利机会。
虽然从以上的数据可以看出，KLCI 的表现其实是相对正面的。然而，作为出口型经济导向的国家，如果全球的市场波动剧烈，也会影响到整体的股市表现。
因此建议大家还需谨慎考虑自己的投资策略，在投资马股之余也可以考虑分散风险，例如投资美股，ETF，或者是其他的项目，降低由单一投资的不利影响所带来的风险。
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