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如何投资黄金?投资黄金的优缺点!马来西亚哪里可以买黄金?

从小,我们家里的长辈就喜欢购买金链,潜移默化地灌输我们黄金是很珍贵,很值钱的!

有一些人甚至会购买金条藏在家里,指望卖金条赚钱,或者是传给后代。

可以说,每个马来西亚人最早的投资启蒙老师,除了银行,就是黄金。

因此,马来西亚是全球黄金需求最高的国家之一,排名第七,对金条和金币的需求增幅达27%。

但是,你真的了解黄金吗?为什么我们要投资黄金?投资黄金有什么好处?有风险吗?除了买实体的金条金链,我们还可以如何投资黄金?这篇文章将为你一一解析。

为什么要投资黄金?投资黄金的优点

黄金自古以来一直是珍贵的财富。自公元前550年前,人们首次用黄金铸造了金币,黄金自那时起一直是我们货币体系的重要组成部分。

即使后来世界各国开始使用纸币,放弃了金币,但是纸币的价值仍然取决于这张纸币可以兑换多少黄金,所以黄金和纸币仍保持着重要的联系,也是货币早期采用的金本位制。然而,黄金毕竟是不可再生资源,规模有限,在加上不是每个国家有金矿资源,兑换和流动越来越困难,所以金本位体制崩溃是必然的。

之后,著名的布雷顿森林体系诞生,我们的货币都改为和美元挂钩,但是各国知道今天为止仍然有一定的黄金储备量。这是为什么呢?因为黄金有以下作用和优点:

1.避险资产

因为黄金在世界上的通用性,所以它可以作为货币等价的支付手段,尤其是当世界发生战乱、金融危机或高通膨时,我们投资的资产,比如:股票、债券的利率会下降,黄金就可以成为一种对冲工具。

另外,根据国际货币基金组织(International Monetary Fund, IMF)的调查支出,全球的债务危机不断飙升,这意味着一旦发生债务违约,很有可能会造成国家破产,甚至酝酿一场全球性的金融风暴。当本国的纸币因为国家破产沦为废纸,不再值钱时,黄金更被喻为“硬通货”。因此,每当世界发生动荡,黄金就成了炙手可热的当红炸子鸡。许多经历过战乱时代的长辈特别喜欢购买黄金是有理由的。

2.金价不容易被人为操控,风险低

黄金价格不是能够随便被人为定价的。比如:黄金的现货价格是由伦敦金银市场协会 (LBMA) ,根据黄金市场五大做市商:Bank of Nova Scotia–ScotiaMocatta、Barclays Bank Plc、Deutsche Bank AG、HSBC Bank USA, NA 和 Societe Generale的报价来计算黄金的平均价格(XAUUSD),并在工作日每天两次提供黄金报价 (London Gold Fix)。

黄金的期货价格则由纽约商品交易所—— COMEX(CME Group)计算。

而且黄金因为资源有限,属于稀有金贵,开采也颇为艰难,在珠宝、电子行业方面有大作用,所以不会突然出现供过于求,急剧贬值的情况出现。

因此,黄金的崩盘机率较低,也是风险较低的投资产品。

3.分散投资组合

黄金的价格波动通常不受股票市场或其他投资的影响,因此将黄金加入投资组合可以帮助分散风险,提高整体投资组合的稳定性。

4.黄金需求持续增长

正如我们开头所说,马来西亚是黄金需求第7高的国家,其他黄金需求量高的国家还有中国、印度、越南、俄罗斯、埃及等。

这些国家普遍都有佩戴黄金珠宝的文化,可以窥见黄金市场的庞大。

投资黄金的风险/缺点

1.黄金不会生利息

在投资黄金前,我们必须明确一点,黄金是不会生利息的。

和把钱存在定存或投资在股票不同,我们的钱可以被银行借给其他人,而银行就会给我们一笔利息作为回报。投资所获得的股息也是一样的,因为公司利用股东的钱来赚钱,所以转到的利润就会以股息的形式回报给我们。

但是,黄金既不是银行也不是公司,无法产生利润,自然也就没有利息,所以我们也不能获得一部固定的收益。

2.不具有增长价值

对股神巴菲特来说:“投资黄金很愚蠢”,因为黄金是“不会下蛋的金鹅”。

他认为买股票就比如我们买了一块地,地上面可以种粮食、可以租出去、可以卖地面生产的粮食,无论如何都可以持续性永久发展。能够持续发展,持续产生价值,“下金蛋”的才被誉为好投资。

而黄金永远没有生产力,我们当初买1盎司的黄金,100年后,它仍然是1盎司的黄金,不会产生更多的价值。

3.短期波动性高

黄金的价格波动性相对较高,这意味着其价格可能会在短时间内经历较大的变动。这种波动性可以受到许多因素的影响,包括经济状况、地缘政治事件、货币政策等。因此,投资黄金需要考虑到这种波动性,并在投资策略中做好相应的风险管理。

4.没有实用价值

黄金的意义是人类赋予的,它实际上并没有太多实用价值,仅能作为工艺与装饰用途以及部分工业用途。但黄金在其中扮演的角色,随时都有其他金属取代。

5.黄金缺乏标准的估值标准

相对于股票的估值过程,我们可以通过公司的财报、业务运营情况的一系列指标,来预测一家公司未来现金流乃至发展空间。但是,投资在黄金是比较被动的。它的价值会不会增长取决于大环境的影响,我们不可能精准预测明年会有战争发生,五年后会有金融风暴,十年后对黄金的需求飙升,因此很难判断黄金的前景。

6.奢侈税

根据2024年财政预算案,购买黄金将被征收 5% – 10%的奢侈税

在什么时候投资黄金最好?影响黄金价格的因素

黄金价格

黄金价格并不是一层不变的,它会收到外界的因素影响,具体而言主要有7个因素会影响到金价:

1.通货膨胀

通货膨胀率决定了我们的购买能力。当通膨率上升,我们手里的钱根本买不到多少东西,那么持有的现金就不再值钱。这时,人们就会选择购买黄金来对抗通膨。相反地,如果通膨下跌或处于正常水平,我们的现金和投资所赚取的股息不会受通膨影响而贬值,黄金的吸引利和需求就会下降,金价自然就会下跌。

一般而言,美国的通胀率最容易影响金价,因为它是世界最大的经济体之一,美元霸权也左右着世界的货币,所以它的通胀率对世界影响深远。如果换做是其他国家,如:乌拉圭、智力等,即使所面临的通膨有多么严重,依然不会对金价有任何影响。

2.美元走势

美元是世界货币,它的价值走势是受经济数据,如就业数据、GDP增长率等、货币政策、政治的稳定性、国际贸易的贸易差额和关税政策以及地缘政治影响。

当美元在外汇市场走强,投资美元升值的机会越大,人们自然会选择持有美元而不是黄金,反之亦然。

简单而言,美元走强,金价跌;美元走弱,金价升。

3.美国利率

当美国利率上升时,黄金的价格就会下跌。这是因为当美国利率上升时,美元的价值就会上升,持有美元的投资者可以获得更高的回报率。相比之下,持有黄金不会产生利息或回报。这使得投资者更倾向于持有美元而不是黄金,导致黄金的需求减少,价格下跌。而且高利率可以在程度上抑制通膨,所以黄金的价格也自然走低。当情况反过来时也是一样的。

举个例子,当美国利率长期保持在高水平时,现货黄金的价格就下跌了0.8%

4.供需关系

俗话常说物以稀为贵。如果每个人的经济条件好,有能力购买黄金,或者黄金的产量下降,导致黄金供不应求,黄金价格自然就会上升。

当黄金的产量因为新的技术或发现新的金矿而增加,供过于求时黄金价格就会下降。

5.金融危机

我们在前面提到黄金是避险资产。当世界发生金融危机时,银行很可能会出现挤兑潮或破产倒闭,金融体系濒临崩溃,这是黄金是比钞票还要可靠的流通货币,因此,金价就会上升。

6.战争

和发生金融危机时一样的原理,当地缘政治动荡,发生战争时,黄金价格也会上升。

7.央行如何干预黄金储备量

此外,当某个国家的央行大肆购买黄金,增加黄金储备量时,黄金的价格也会应声而涨,反之亦然。举个例子,中国在2023年连续9个月购买黄金,黄金价格随之上涨。

通俗来说,要想从黄金中起到避险报纸的作用,我们应该在金价下跌时买入黄金,当发生什么冬瓜豆腐时,你手中持有的黄金就会发挥出大作用。

 金价上升金价下跌
通胀上升  
通胀下跌 
美元上升 
美元下跌 
美国利率上升    ✔
美国利率下跌  ✔  
需求推升  ✔  
需求下降    ✔
金融风暴
发生战争
央行购买黄金
央行出售黄金

那么,现在是投资黄金的好时期吗?

黄金价格在2023年12月份创下历史新高,达到 2100美元的高位。这个10月又因为以巴冲突,金价突破 USD $1,980 的阻力关口,连续3周持续走高。此外,2023年11月1日,美联储宣布把利率维持在5.25%-5%的水平,让许多人对明年美联储降息保持乐观。而美国就业数据疲软,申请失业救济金的人数暴涨,导致美元和国家的收益率下滑,许多人转而投资而使得金价应声而涨,这也证明了黄金在这个时机的重要地位。

如何查询马来西亚黄金价格?

你可以到 Gold Price Malaysia 实时查询黄金的价格。

如何投资黄金? 黄金投资方法 | 黄金种类有7个类型

投资黄金

实体黄金 (Physical Gold)| 马来西亚哪里可以买金条?

投资黄金最直接简单的方法就是购买实体的黄金,如:黄金珠宝、金条、金币等。

如果你想购买实体黄金,你可以在 Public Gold, Hello Gold,Maybank Kijang Emas Gold Bullion Coins, Wahed等都有供应金条,黄金珠宝则可以到各大珠宝连锁店购买。

出于安全考虑,我们并不建议你自己购买保险箱藏在家里,你可以选择把金条放在银行储存,具体的保管费用要视黄金的尺寸大小而定,如:CIMB 银行的保管费最低从 RM 250 起。

黄金珠宝

黄金珠宝

购买黄金珠宝可以说是购买实体黄金中最简单的办法,我们只要到全马售卖的珠宝连锁店,如:宝光(Poh Kong)、华珍(Wah Chan)、Tomei 等购买,价格在几百到数百万令吉不等。

但是,购买黄金珠宝有一个致命的缺点就是,为了设计上的美观,黄金珠宝通常与其他材料,如:银结合在一起。因此,在购买黄金珠宝之前,必须问清楚首饰中的含金量是多少,免得宣传上说首饰重量为8克,结果实际含金的重量只有5克。

此外,一旦你的黄金珠宝不小心被划伤,出现划痕或破损的痕迹,这件珠宝的价值将大打折扣,出售的价格可能会低于购买价。除非你手中的黄金珠宝具有特别的历史意义,如:1933年制作的 Patek Philippe Super Complication Gold Pocket Watch,因这只手表是由世界最著名的钟表制造商Patek Philippe制作,其复杂的工艺都是当今难以超越的,也象征着当年钟表制造技艺的巅峰时代,因而享誉全球。普一面世,这支钟表的售价是 USD $15,000,到了2014年,它的售价飙升到 USD $24,000,000。

而且要出售黄金珠宝也不是一件简单的事情。首先,寻找一个合适的买家可能需要一些时间。其次,鉴定黄金的真实性和价值需要专业知识,一般消费者很难在没有专业帮助的情况下准确评估。此外,珠宝的设计和工艺也会影响其价值,这使得确定一个准确的价格更为复杂。因此,相对于黄金条或黄金币,黄金珠宝的买卖过程可能更为繁琐和耗时,所以黄金珠宝的流动性相对较低。

优点缺点
用作配饰或装饰流动性低
获得黄金的渠道最容易销售价格可能与购买价格不同
如果是古董可能有较高的售价被盗风险较高
需要更多注意保养

金条

金条

金条一般是投资实体黄金的首选,因为它的含金量是最纯正的,重量通常从25克到1公斤不等。由于金条不涉及设计费和铸造费,所以价格也会比黄金珠宝和金币便宜。

但是,金条由于体积较大,与其稀有金属的特质,不能随意和化学物品,特别是:硫化物、汞接触,免得黄金被侵蚀,出现白点或黑点,损害黄金的价值,因此,我们还需要额外购买专门的保险箱特别储藏。

另外,金条也有较好的流动性。不过,的不便之处在于它不容易变现。比方说你手上有一根重达1公斤的黄金条,兑换成现金可以获得 RM 10,000。但其实,你只需要 RM 1,000。你唯一的选择是将整根黄金条变现,不可能切下四分之一来只兑现部分现金。如果整个金条变现,我们会担心以后黄金涨价,我们就错过了机会;切割金条又担心损害它的价值,实在是个两难的选择。

优点缺点
比较便宜不容易变现
流动性好(除非你想卖一整个金条)存在家里有被盗窃的风险
需额外掏钱购买专门的黄金保险箱

金币

金币

金币由于体积较小通常重量在2.5克到25克之间,而且由于它是单独铸造的,所以价值会比它的面值更高、工艺质量、历史性等因素更具有收藏价值,转售起来也更方便,不需要分割,所以是实体金条中最容易流动的工具,因此,比较适合新手投资,试错成本较低。

不过,它和金条一样需要细心收藏,才不会被侵蚀,所以需要额外购买保险箱。

优点缺点
流动性高体积小,可能容易遗失/被盗
如果罕见,或具有特殊的历史意义,价值可能会很高可能比金条更贵
需额外掏钱购买专门的黄金保险箱

银行可以买金条吗?:黄金存折/纸黄金 (Gold Investment Account / Paper Gold)

黄金存折,又喻为纸黄金,顾名思义就是像我们普通在银行存钱时,开设一个储蓄户口,银行会给我们一本存折(Passbook),账户里面的钱由银行保管,存折作为纸面记录帮我们进行交易转账和存取。

相应地,黄金存折开设的户口就叫 Gold Investment Account ,我们可以投资纯度为99.9%的黄金,还不需要大费周章去买入金条或金饰等实体黄金,也无需费心保管实物黄金,对于小额投资人是很方便的投资管道。银行会给我们一个纸面的凭证,我们可以在需要时随时兑现,把黄金从银行拿出来,或者以单笔购买会定期爹投资的方式增加投资,也可以卖回给银行。

需要注意的是,黄金存折本身不是存款,所以是没有利息、股息的。因为属于投资的一种,因此,黄金存折也不受马来西亚存款保险机构(PIDM)的保险保障。如果你的黄金低于所需的最低余额,一些银行还会向你收取兑换费(Conversion Fee)和服务费(Service Fee)。

以下是马来西亚提供黄金存折的银行:

优点缺点
可以投资纯度最高的黄金没有利息或股息收益
可以上网投资不受 PIDM 保障
没有被盗的风险如果没有达到最低余额,将收取兑换费和服务费
没有储藏黄金的烦恼和额外储藏黄金的费用
流动性高

黄金矿业股 (Gold Mining Stocks)

投资黄金矿业股票,我们实际上投资的不是黄金,而是从事黄金采矿的公司,相当于间接投资黄金。因此,这种黄金投资的回报将取决于公司的业绩,而非黄金价格的表现,所以我们有机会可以获得股息。然而,投资黄金矿业股就可能会面临单一风险的威胁,因为我们只投资在单个公司,一旦公司表现不好,我们将直接收到影响。

此外,由于黄金矿业股可以在证券市场上交易,我们可以随时买卖黄金矿业股票,所以流动性较高。

但是,与直接持有实物黄金相比,黄金矿业股受到更多因素的影响,包括公司的经营状况和行业变化等,风险较高。另外,股票市场可能会出现的波动也可能会影响到黄金矿业股的价格和表现。

马来西亚一些比较著名的黄金矿业公司有:Borneo Oil BhdPoh Kong Holdings Bhd。截至截稿,它们的股价分别为 RM 0.01 和 RM 0.85。按照马股最低买100股规定来计算,投资黄金矿业股最低需要的金额也不超过 RM 100。

优点缺点
间接投资在黄金波动性较高
不需要烦恼实体黄金的储藏问题和安全隐患风险较高且单一
有机会获得股息取决于公司的业绩表现
投资门槛低(取决于公司股价)
流动性高

黄金 ETF

和黄金矿业股票一样,投资在黄金 ETF,并不直接购买黄金,而是买入一篮子和黄金相关的投资,间接参与黄金市场,一般会追踪黄金价格指数,比如:LBMA Gold Price AM。

由于它投资在不同的黄金开采公司,所以可以起到分散风险的作用,还可以领取股息。由于 ETF 可以在市场上交易,所以流动性较高,但也会受市场上的必懂而影响。投资在 ETF 的门槛也比较低,一般 RM 1,000 就可以参与,即使是小资族也有机会投资黄金。但是,我们需要支付一定的佣金费和年度管理费。

以下是一些黄金 ETF 的例子:

优点缺点
间接投资在黄金需要支付佣金费和年度管理费
可以在网上投资,非常方便受市场波动(和黄金无关)影响
风险分散
高流动性
有机会领取股息
不需要烦恼实体黄金的储藏问题和安全隐患
投资门槛低

黄金期货 Gold Futures (FGLD)

黄金期货(FGLD)是指投资者在未来特定的日期中以预定价格购买或出售一定数量的黄金。与实际购买黄金不同,黄金期货的交易是在期货交易所进行的。举个例子,如果你预期未来黄金价格会上涨,你可以购买黄金期货合约以锁定当前价格。到了合约到期日,你可以按照合约约定的价格购买黄金,即使市场价格上涨了也不会影响你的购买价格。然而,如果市场价格低于合约价格,你也需要按照合约价格购买。

值得注意的是,黄金期货无法获得股息,因为它与持有股票不同。黄金期货是一种衍生品,它的价值直接受到黄金价格的波动影响。

这种交易方式让投资者可以利用市场波动赚取利润,可以让我们放大杠杆,用小资金购买数量更多的黄金。但是,它可以放大杠杆,当然也可以放大亏损,而且市场的任何风吹草动都会全球政治、经济等因素会对黄金价格产生影响,因此黄金期货属于高风险投资,只适合短线交易,建议只有投资知识和经验丰富的人才去尝试。

优点缺点
利用市场波动波动性较高
不需要烦恼实体黄金的储藏问题和安全隐患风险较高
流动性高杠杆是把双刃剑
需要丰富的投资经验和知识
有时间限制

黄金期权 Gold Option

黄金期权(Gold Option)和黄金期货很相似,都是在在未来特定日期内以特定价格购买(看涨期权)或出售(看跌期权),一样也可以杠杆。但是,黄金期货的合约是一定必须要去履行的,但期权不用。就好比你买了一张电影票,你可以选择去看电影,也可以选择不去。

举个例子,假设你认为黄金价格会上涨。你可以购买一份看涨期权。如果在期权到期日时,黄金价格上涨了,你可以选择执行期权,以预定的价格购买黄金,然后在市场上以更高价格出售,从中获利。

相反,如果黄金价格下跌了,你可以选择不执行期权,你只损失了购买期权时支付的费用,而不必实际购买黄金。

总的来说,黄金期权为你提供了一种在未来购买或卖出黄金的“选择”,而不必实际买入或卖出。由于我们可以根据市的实际走势来做出决定,这使得它成为一种相对灵活的投资方式。

优点缺点
不需要烦恼实体黄金的储藏问题和安全隐患波动性较高
流动性高风险较高
没有时间限制,灵活性高杠杆是把双刃剑
需要丰富的投资经验和知识

黄金差价合约 Gold CFD

黄金差价合约(Gold Contract for Differences,CFD)的好处是我们只需支付合约价格的一小部分作为保证金,无需实际购买或持有黄金,所以差价合约的门槛较低,可以获得高杠杆。当然,杠杆是把双刃剑,很有可能会面临损失。

由于涉及杠杆,风险较高,再加上它的波动比较频繁,只适合短期交易,因此黄金差价合约不太适合新手投资。

黄金差价合约的价值取决于黄金价格的涨跌。如果我们认为黄金价格将上涨,可以选择买入差价合约,如果我们认为价格将下跌,他们可以选择卖出差价合约,可以做多、做空双向交易(可以insert 术语懒人包的link)。和期货不一样的是,它没有到期日的限制,所以更为灵活。

优点缺点
不需要烦恼实体黄金的储藏问题和安全隐患波动性较高
流动性高风险较高
没有时间限制杠杆是把双刃剑
对小资金友好需要丰富的投资经验和知识

新手第一次投资黄金要注意什么?

第一次投资黄金的新手们,千万不要一时冲动,头脑发热就盲目买黄金,记得在投资前,先问问自己以下几个问题:

  • 你了解当前市场的情况吗?:
  1. 目前黄金价格是多少?
  2. 未来几个月甚至几年,价格会如何走势?
  3. 如果价格偏高,你是否考虑等待一段时间再购买?
  4. 你投资黄金的原因:
  • 你购买黄金作为投资的理由是什么?:
  1. 为什么你会选择投资黄金?
  2. 是否考虑到了为了实现资产多元化?
  3. 如果这是你第一次投资,是否应该从黄金开始?
  • 你要用什么方法来投资黄金?:
  1. 你希望进行什么类型的黄金投资?
  2. 你是否考虑了所有黄金投资的类型?
  3. 对你来说,最适合的投资黄金的方式是什么?
  4. 你是否经济上准备好维持黄金投资?
  5. 你是寻求短期回报还是长期回报?
  6. 如果你决定投资实物黄金,你打算把它存放在哪里?
  7. 你是否愿意为投资选择支付额外费用(如存储费、经纪费、服务费)?

总结

投资黄金可以让我们在未来要是遇上金融危机、通膨率上涨、战争等不利的经济情况时作为一种避险工具,避免我们的资产贬值。尤其是目前大环境动荡,以巴战争、俄乌战争不休,全球公共债务高企,通膨情况持续的形势下,投资黄金是不错的选择。

但是,我们也要考虑到黄金是没有任何增值价的资源,也不会产生任何利息收益,因此,在选择投资黄金前,我们必须慎重地考虑,除了黄金,还有其他投资选项能起到避险作用吗?

对于新手投资者来说,购买黄金 ETF 或开设黄金存折是性价比最好的选择,因为它的风险低,投资门槛低,流动性高,也不需要持有任何实体黄金,没有被偷盗的隐患。而购买实体黄金和黄金矿业股就是比较次等的选择。

至于黄金期货、期权和差价合约建议新手不要随意尝试,否则将可能面临巨额损失。

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