個人理財

什麼是PRS私人退休計畫? 和EPF有什麼不同？PRS值得投資嗎？

個人理財
Yee Harn
2023-03-20

退休是每個人都必須面對的生活階段，但是如何應對退休後的生活成為了許多人關注的焦點。

在馬來西亞，《2012年最低退休年齡法》規定，私人企業員工的最低法定退休年齡為60歲。

根據僱員工積金局（EPF/KWSP）的研究，如果想在吉隆坡這座消費水平偏高的城市過上衣食無憂的退休生活，需要至少RM60,000的公積金存款來支撐20年的生活，然而，一項調查顯示，大馬97%的55歲以下的會員存款都不達標，僅2.6%的人能夠在大城市舒適地養老。

因此，為了鼓勵國人儲蓄以應對退休生活，政府推出了私人退休計劃（Private Retirement Scheme，PRS）。

那麼，我們需要準備多少錢來支持退休生活？政府推出的這個退休計劃真的能夠幫助我們提應對退休生活嗎？

本文將和大家探討：

什麼是PRS？

為了讓國民在退休後能過上更優質的生活，馬來西亞政府於2012年推出了私人退休計劃 Private Retirement Scheme (PRS)。

這是一項自願性長期儲蓄計劃，由馬來西亞私人退休金管理局（Private Pension Administrator）管理，受馬來西亞證券委員會監管。運營方面則由三方組成：基金管理公司、信託機構、經銷商和基金顧問。

面對退休生活的挑戰，PRS的成立為國民提供了一個可靠的儲蓄選擇。無論是打工族還是自僱人士都可以參與，而雇主則可以在強制性貢獻之外為員工提供額外福利，以進一步激勵員工儲蓄。

值得注意的是，PRS不是公積金（EPF/KWSP）的替代品。 PRS是公積金的補充，為個人提供另一項更為彈性且可靠的退休儲蓄選擇，而不是僅依賴於公積金。

為了滿足個人不同的退休需求和風險偏好，PRS旗下擁有一系列基金供個人自主選擇。這些基金包括投資目標、收益風險、費用等方面都有所不同，個人可以根據自己的情況做出最佳的選擇。

總之，PRS的成立不僅有助於國民為退休生活積累額外儲蓄，還有利於馬來西亞實現經濟轉型計劃下的第六入口點計劃 (EPP 6)，構建健全可持續發展的社會框架。

PRS和EPF的差別

當談到退休儲蓄計劃時，大家最常聽到公積金（EPF）和私人退休計劃（PRS），那麼它們有什麼不一樣呢？

其實，PRS和EPF一樣是為了國民的退休金服務，都是為了幫國民退休養老的。因此，在提款方面，兩者皆需在會員年滿55歲後方可提款。

PRS的儲蓄戶口和EPF一樣，以7：3的存款比例分為第一戶口和第二戶口，並且提供回教儲蓄（Shariah Compliant）選擇。若在55歲退休前提款，和EPF一樣，一般只能從第二戶口（Sub Account B）提取，移民則除外。

然而，PRS和EPF畢竟屬於不同的計劃，管理方也有所不同，在運營、回報及收入方面有所出入。下表將為大家解析二者之間的不同，幫助大家更好地了解PRS和EPF計劃哪個更值得投資。

私人退休計劃 PRS		公積金 EPF/KWSP
馬來西亞私人退休金管理局（Private Pension Administrator）	監管	內陸稅收局（Lembaga Hasil Dalam Negeri）
私人基金管理公司	經營	政府
自願性	參與計劃	強制性（自僱人士及加入自願繳納公積金計劃人為自願性參與）
初次在PRS開戶者最低投金額為RM100，投資金額無上限，無需每月供款，依據個人能力存款即可	基金供款	僱員需每月從薪水中劃出11%繳納，13%由雇主繳納；薪水RM5,000以上者則由雇主承擔12% 自願繳納公積金者則無供款期限，無需每月供款，然而，最低儲蓄為RM10，最高一年不能超過RM100,000。
多元化選擇，可依據個人風險承受能力選擇	投資選擇	無
不保證最低迴酬，各基金回酬皆不同	回酬	平均5%-6% 保證最低迴酬2.5%
銷售費用最高為3%；年度管理費最高為1.8%，詳情請參照基金管理公司官網	費用	無
高達 RM3,000	所得稅減免	高達 RM4,000

PRS回酬

作為投資者，我們最關心的當然是投資回報，因為投資回報率對我們的財富增長和實現財務目標至關重要。因此，在選擇投資工具時，我們通常會優先考慮預期收益率，並對投資組合進行仔細的分析和比較，以確保獲得最佳的投資回報。

而PRS主要由9家基金管理公司提供，分別是：

AHAM 資本資產管理
AIA 養老金和資產管理私人有限公司。有限公司。
AmFunds Management Berhad
豐隆資產管理有限公司
肯納格投資有限公司
宏利投資管理（馬）有限公司
信安資產管理有限公司
大眾信託基金
RHB 資產管理私人有限公司有限公司。

由於考慮到基金管理公司的數量和基金種類的多樣性，PRS的回報表現也因此各不相同。

為了確保獲得最佳的投資回報，我們通常需要仔細分析和比較投資組合，同時注意基金管理公司的表現和基金種類的選擇。

為了方便大家理解，下面的截圖顯示了截至2023年4月表現最好的8個基金，涵蓋了過去5年和1年的表現。若想要了解所有基金的表現，可點擊這裡查看。

PRS基金過去5年回報：

PRS基金	類別	2018年5月-2023年4月回報（%）
Public Mutual PRS Equity	Non-Core Conventional	4.33
Public Mutual PRS Conservative	Core Conservative	4.24
RHB Retirement Series-Islamic Balance	Non-Core Shariah	3.98
AmPRS-Islamic Balanced D	Non-Core Shariah	3.96
Manulife Shariah PRS-Moderate A	Core Moderate Shariah	3.83
Manulife Shariah PRS-Growth A	Core Growth Shariah	3.79
AmPRS-Islamic Equity D	Non-Core Shariah	3.75
Public Mutual PRS Islamic Growth	Core Growth Shariah	3.54

PRS基金過去1年回報：

PRS基金	類別	2022年5月-2023年4月回報（%）
AmPRS-Dynamic Sukuk D	Non-Core Shariah	4.46
AIA PAM-Conservative Fund	Core Conservative	2.79
Kenanga Shariah OnePRS Conservative	Core Conservative Shariah	2.58
Public Mutual PRS Conservative	Core Conservative	2.39
AmPRS-Conservative D	Core Conservative	2.32
Principal Islamic PRS Plus Conservative A	Non-Core Shariah	2.12
Principal PRS Plus Conservative A	Non-Core Conventional	2.02
Public Mutual PRS Islamic Conservative	Core Conservative Shariah	1.84

綜合來看，針對過去5年和1年的表現，PRS的最高回報率分別為4.33%和4.46%，相比之下EPF的歷年回酬一直穩定在5%-6%之間，PRS的表現則遜色不少。

由於PRS各基金回酬迥異，而且每年表現最好的基金並不固定，因此需要投資者需要進行更多的研究和分析。

投資者可以根據自己的需求和風險承受能力，選擇在一家或多家的PRS基金管理公司進行投資。每個基金管理公司旗下也有多個PRS基金，投資者也可以選擇在在同一家基金管理公司下，投資公司旗下一個或多個基金以達到更好的投資風險分散和收益增長的效果。

需要注意的是，不同的基金管理公司和基金產品之間的管理費用、銷售費用、投資限制等方面也有所不同，投資者需要對各個方面進行充分了解和比較，以選擇最適合自己的PRS基金投資方案。

PRS核心基金

上文說到PRS提供了多種不同類型的基金選擇，這就讓我們感到困惑和不知所措。對於缺乏投資經驗的投資者來說，該如何進行基金選擇呢？

別擔心，PRS提供了一個投資小白也能輕鬆掌握的超級簡單方案，那就是依據客戶年齡為其提供合適的預設核心基金（Core Fund）選項。簡單來說，如果我們不懂得選基金，那麼就在加入PRS時直接選擇預設選項，PRS預設選項的核心基金將自動提供一攬子基礎資產類別的組合。針對我們的選擇提供增長、適度和保守的風險和回報，以便符合每個年齡階段的需求，使退休儲蓄投資變得簡單。

核心基金Core Fund	年齡	特點
成長型基金Growth Fund	45歲以下	注重投資組合的最大化匯報及穩定增長尋求超過通貨膨脹率的回報（涵蓋基金的所有費用和開支後）高風險主要投資於尋求增長的資產: 至少70%的基金資產淨值投資於股票；最多30%的基金資產淨值可投資於固定收益/貨幣市場/債券。
穩定型基金Moderate Fund	45-54歲	在風險和收益之間採取平衡中等風險 40%至60%的基金資產淨值投資於股票，其餘投資於固定收益/貨幣市場/債券
保守型基金Conservative Fund	55歲及以上	本金保值及穩定收益低風險主要投資於創造收入的資產：60%-80%的資產淨值投資於固定收益證券，至少20%的資產淨值投資於貨幣市場

這裡需要注意的是，每到一個年齡階段，PRS基金管理公司將自動切換核心基金（Auto Glide Path）。舉個例子，如果你在45歲時加入PRS計劃，並且選擇了穩定型基金Moderate Fund，那麼在55歲時，PRS基金管理公司將會幫你轉移到保守型基金Conservative Fund。在更換基金前一個月，PRS會向你發出通知。這一自動化的投資策略可以幫助投資者更好地管理和規劃退休儲蓄。

如果一個PRS會員目前在默認選項下擁有200,000個穩定型基金Moderate Fund單位，這些單位將在5年內被基金管理公司按一定比例贖回。 5年之後，該會員的儲蓄將全部轉為保守性基金Conservative Fund。

年份	擁有的穩定型基金單位	會員在下個週期前前贖回的單位	PRS在周期前贖回並用於保守型基金的單位	穩定型基金剩餘單位
第一年（轉換基金的日期）	200,000	–	-40,000 (200,000/5)	160,000
第二年（第一周期）	160,000	–	-40,000 (160,000/4)	120,000
第三年（第二週期）	120,000	-30,000	-30,000 (90,000/3)	60,000
第四年（第三週期）	60,000	-20,000	-20,000 (40,000/2)	20,000
第五年（第四周期）	20,000	–	-20,000 (20,000/1)	0

投資PRS的好處

1.投資門檻低且存款彈性高

PRS的投資門檻非常低，這對於那些想要開始積累退休金但沒有大量閒錢的人來說是一個不錯的選擇。因為首次投資金額最低只需要RM100，接下來若是想要追加投資，最低僅需RM50，而且投資資金沒有上限。

此外，與其他退休儲蓄計劃不同，PRS不需要定期繳錢存款。這意味著如果我們在某一年財務狀況不佳，沒有多餘的錢可用於投資，那麼下一年再進行繳款也是被PRS接受的。

2.多元化投資選擇

PRS提供了多種不同類型的基金，讓投資者可以根據自己的投資目標和風險承受度選擇適合自己的投資組合。這些基金涵蓋不同的地區、行業、資產類別和投資策略，從而為投資者提供多元化的投資選擇。這種多元化投資策略可以降低風險並提高長期回報，幫助投資者更好地應對市場波動和通貨膨脹等因素的影響。

3.對投資新手友好

對於沒有金融知識，或沒時間密切關注基金表現的投資者來說，PRS提供的預設選項核心基金操作非常簡單，因為PRS基金管理公司係統會自動按照年齡提供合適的基金。

4.稅收優惠

為鼓勵國人重視退休生活，保證社會的可持續性發展，政府對凡是加入PRS私人退休計劃的會員減免稅收（Tax Relief）高達RM3,000。而這項減免措施期限延長至2025課稅年。

假設小A的年收入是RM60,000，個人所得稅稅率便是11%。他在今年把RM3,000存進PRS賬戶：

RM3,000 x 11%=RM330

將可省下RM330的稅金，5年就省下RM1650。

此外，投資於PRS獲得的收益也全面免稅。

推薦閲讀：【2023報稅】馬來西亞最新扣稅,稅率和常見問題！打工族必看

5.安全

PRS是由5大重點單位負責，包括馬來西亞證券委員會（SC）在2007年資本市場及服務法令（CMSA）的監管下進行規範。這種嚴格的法規環境確保了PRS的合法性和透明度。

馬來西亞私人退休金管理局是PRS計劃的中央管理機構，負責管理和交易中央賬戶，並為民眾提供一站式資源中心，以提高人民對於PRS的認知、促進私人退休金行業的發展和保障會員利益為主。

在經營方面，為了確保基金管理的公正性和透明度，PRS基金管理公司、信託機構和基金顧問之間相互制衡。

基金管理公司主要負責記錄所有交易資料，提供財務報告。基金管理公司需與信託機構配合，在未經允許的情況下不進行任何利益衝突上或能從中獲利的投資，保持嚴格的專業操守。

信託機構扮則扮演者審計的角色，確保交易及賬戶的準確性，合理的定價與評估，以避免損失。除此之外，它還需要監督基金管理公司遵守法規，維護基金的公平與客觀。

不但如此，要擔任PRS經銷商需獲得2007 年資本市場和服務法令的授權以處理 PRS 事務。 PRS 基金顧問則需經過馬來西亞投資經理聯合會（Federation of Investment Managers Malaysia, FIMM）註冊認證。

因此，在重重監管之下，PRS的安全性收到了保障。

投資PRS的壞處

1.無最低投資回報擔保

基於PRS是自願性儲蓄性質，政府並不會對私人退休計劃做任何擔保。因此，PRS與EPF不同，並沒有最低2.5%的最低迴酬保證，投資者需自負盈虧。一旦投資失利，投資者不僅無法獲得回酬，本金也將可能受到影響。

2.回報較低，無法應對通貨膨脹

據前文所述，PRS的收益，在過去5年最高僅有4.38%，過去1年僅有2.58% 。對比馬來西亞現今4%-5%的通脹率，PRS的利息顯然低於通貨膨脹，無法幫助會員提高儲蓄。

當然，EPF的收益率並非固定不變，會受到多種因素的影響，如市場情況、經濟環境、政策變化等。因此，儘管EPF在過去的22年中表現良好，但未來的表現仍需要密切關注和評估。

3.自主投資者：PRS投資回報復雜

如果你選擇在私人退休計劃中進行自主投資，而非選擇預設的核心基金，那麼你可能會傾向於根據個人的投資知識選擇投資組合。

在其他基金，我們可以輕易地追溯歷史回報信息以判斷該基金的發展潛力是否值得購買。但是，由於PRS有許多不同的基金管理公司和表現不同的基金，每幾年表現最好的基金會輪番更換，因此很難輕鬆掌握，需要耗費大量的時間和精力進行研究。

4.PRS的費用

自2021年開始，線上開戶PRS私人退休計劃是免費的。然而，當你準備購買基金時將被徵收3種費用：

費用	數額
銷售費 Sales Charge	最高3%，然而對於30歲以下線上開戶PRS者則可享有0%銷售費
管理費 Management Fee	最高1.8%
交易費用 Transaction Fee	用於： Transfer Fee更換基金管理公司，從公司A轉到公司B，收費大約為RM25 Switching Fee更換基金，從Fund A轉到Fund B，高達3%的轉換金額，也可能不收費但需符合條規

由於每家基金管理收費不同，詳情可點擊基金管理公司費用比較或更詳細的基金費用查看。

5.取款限制

PRS主要宗旨就是為了退休做準備，因此在取款方面有諸多限制，以避免投資者隨意提款，預支未來收入。它與公積金需在55歲退休後提款的要求別無二致。

然而，PRS和EPF不一樣的是，EPF一旦申請通過便能提款，無次數限制，且不會被徵任何懲罰性稅收，提款用途範圍囊括：買房、治療嚴重疾病、孩子教育費用及朝聖用途。而PRS則一年只能提款一次，提款用途僅限於下表所列，依據提款目的的不同有可能需繳納8%懲罰性稅收。

退休前提款用途	賬戶	提款	8%懲罰性稅收
一般用途	乙	部分或全款	✔️
永久離境（移民）	A&B	全款	❌
房屋	乙	部分或全款	❌
醫療健康	乙	部分或全款	❌

誰能投資PRS？

恭喜你閱讀到這裡。在了解了PRS與EPF的差別、回酬、核心基金及優缺點後，如果你下定決心想要在PRS開戶需要符合什麼條件？

凡年齡達到18歲的大馬公民或外籍人士，無論是僱員還是自僱人士皆可申請。

值得注意的是，雇主也能為員工開設PRS賬戶但並非強制性。為員工開戶的實體公司可享有高於法定公積金繳納額的稅務減免，即供款的19%。

例：ABC公司在今年為員工交了12%的僱員公積金以及7%PRS基金，期間僱員薪酬總額為RM300,000。根據《1967所得稅法》第34(4)條款，允許公司扣除的費用為RM57,000（RM300,000×19%）。

如何投資PRS？

1.聯繫PRS基金管理公司或PRS基金顧問

投資者可瀏覽PRS官網以獲取9家基金管理公司的聯繫方式。然而，線下開戶將可能被徵收0.5%到最高3%的銷售費，性價比不如線上開戶。但如果想要了解PRS基金向基金公司或顧問尋求諮詢，線下開戶是比較好的選擇。

2.線上開戶

投資者可瀏覽https://prsenrolment.ppa.my/ 申請PRS私人退休計劃。

需要注意的是，線上註冊僅適用於居住在馬來西亞的大馬公民。從2021年1月1日起，所有新註冊的賬戶都免收RM10.00的開戶費（一次性關閉）。對於30歲及以下的申請人，PRS基金的銷售費用將為0%。

3.eUnittrust

eUnittrust是一個一站式的信託基金網絡平台，提供超過250個金。投資者亦可通過電子單位信託管道開設PRS賬戶，線上開戶銷售費為0%。

4.FSMOne

FSMOne前身為Fundsupermart，是個在線買賣基金、股票、ETF的平台。投資者可瀏覽FSMOne網頁，選擇合適的基金管理公司及購買基金。

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常見問題

1.如果我不幸破產，能否繼續投資PRS？

破產人並不妨礙其參與私人退休計劃，開設賬戶。然而，作為破產人士，申請者有法律義務將所有資產或財產，包括我們在PRS上的投資，按照《1967年破產法》第24條的規定，告知報窮局總監（Director General of Insolvency）。

2.我能否替配偶/父母/朋友供款？

可以，然而，供款僅能在個別的賬戶中處理。

3.我能把所有EPF存款轉到PRS賬戶嗎？

不能。EPF有一定的取款限制，將存款提領用於PRS投資用途是不被允許的。況且PRS是EPF的補充，完全放棄EPF不是明智的選擇。

4.我能在供款的第一年更換基金或更換基金管理公司嗎？

在供款第一年內更換同一家基金管理公司的基金是被允許的，然而，若是要更換基金管理公司則只能在供款一年後（第一次繳款日算起）發生。

5.前文說55歲前提款會被徵收罰款且有次數限制，那麼退休後提款會面臨罰款及次數限制嗎？

不會，55歲退休者提款為正常程序。PRS戶口本就是為了退休人士養老生活的收入來源得到保證而開設，因此不僅不會面臨罰款也沒有提款的次數限制。

6.如果我只在PRS戶口中投資過1年，接下來的10年時間裡都沒有在PRS存款，賬戶會否凍結？

不會，PRS為自願性長期儲蓄計劃，即使投資者沒有繼續供款但賬戶仍然是活躍的，依然能進行正常的基金買賣，退休後也具備提款資格。

總結

總的來說，PRS私人退休計劃好壞參半。它更適於渴望長期計劃，對現金流需求不大的投資者。投資者在選擇是否在PRS存錢時，需從長遠角度考量，PRS能夠選擇的基金多，投資門檻低，供款彈性高還有稅收優惠。然而，更需要考慮PRS是沒有最低回報保證的，它的整體回酬是否符合預期，能否幫助投資者實現財務目標，所承擔的風險、提款限制、費用等因素以達到理想的退休生活目標。建議投資者做足功課再進行投資。